В преддверии IPO компания Circle переезжает в США

Circle Internet Financial — компания, стоящая за вторым по величине в мире стейблкоином USD Coin — объявила о своих планах перенести свою юридическую базу из Ирландии в США. Этот сдвиг происходит на фоне ужесточения правил криптовалюты в США.

По данным Bloomberg, 14 мая представитель Circle подтвердил, что компания подала в суд документы на этот шаг, но конкретные причины не были раскрыты.

Это решение согласуется с недавним шагом Circle к публичному размещению акций — в январе компания конфиденциально представила планы первичного публичного размещения акций (IPO) в кратком пресс-релизе.

Юридические последствия

В отличие от сниженного уровня корпоративного налогообложения в Ирландии, перенос юридической базы Circle в США повлечет за собой более высокие налоговые ставки.

Однако эти льготы сокращаются из-за глобальных налоговых реформ, проводимых Организацией экономического сотрудничества и развития (ОЭСР).

После одобрения в октябре 2021 года вступили в силу Глобальные правила ОЭСР по противодействию базовой эрозии (GloBE), которые ужесточают деятельность многонациональных предприятий (МНП) и вводят налог в размере минимум 15% на прибыль МНП во всем мире.

Кроме того, возвращение в США может подвергнуть Circle новой нормативной базе США и контролю со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC).

В рамках своих планов по IPO Circle придется строго соблюдать законы о ценных бумагах, поскольку она пересекает мутные воды правил SEC. Несмотря на успешный запуск IPO Coinbase в апреле 2021 года, борьба со стороны регулирующих органов продолжается, о чем свидетельствует продолжающийся судебный процесс Coinbase-SEC.

Основные направления деятельности Circle вращаются вокруг стейблкоина USD Coin (USDC), рыночная капитализация которого составляет почти 33 миллиарда долларов.

Решение о переезде имеет логическое обоснование, поскольку необходимость соблюдения нормативных требований США тесно связана с поддержанием доверия инвесторов.

Хотя затраты, связанные с соблюдением требований, могут быть выше в США, отдача от этого — повышение прозрачности и повышение вероятности внедрения.

Финансовая система Интернета

Следуя по стопам Coinbase, собственное IPO Circle может дать USDC конкурентное преимущество перед его конкурентом номер один, Tether (USDT).

После изменения ежемесячных транзакций USDT в декабре 2023 года усиление соблюдения нормативных требований может укрепить позиции USDC на рынке стейблкоинов.

Джереми Аллер, генеральный директор и соучредитель Circle, уже ясно дал понять, что будущее «финансовой интернет-системы» не будет «кучей закрытых правительственных сетей».

Между переносом юридической базы Circle в США, решением о проведении IPO и твитом Аллера, излагающим его точку зрения на децентрализованную финансовую систему, стратегический ракурс остается прежним.

Похоже, что Circle соответствует видению Аллера посредством ряда стратегических реорганизаций, включая обеспечение соответствия нормативным требованиям, обеспечение капитала посредством выхода на биржу и повышение операционных возможностей, несмотря на то, что эти усилия кажутся несвязанными.