По словам венчурного капиталиста, индустрия криптовалюты редка, поскольку высокая прибыль от Биткоина и Эфириума позволяет венчурным капиталистам избегать рисков на ранних стадиях, которые им приходится нести в других отраслях.
«Венчурные капиталисты значительно замедлили инвестирование в криптовалюту, и это несколько тонкая причина», — написал Адам Кокран, партнер венчурной компании Cinneamhain Ventures, в ветке X сообщений 9 августа.
Кокран объяснил, что у большинства фирм венчурного капитала есть партнеры с ограниченной ответственностью (LP), которые в первую очередь заинтересованы в более высокой доходности индексных фондов. Он добавил, что в среднесрочной перспективе соотношение риска и прибыли от владения Биткоин (BTC) и Ethereum (ETH) «легко превзойдет» индексные фонды.
По данным Curve.eu, за последние десять лет средняя годовая доходность Биткоина составляла 60%, а индекс S&P 500 — 13,20%.
У венчурных компаний есть время, чтобы избежать более рискованных ставок в криптовалютной индустрии
По словам Кокрана, это позволяет венчурным капиталистам оставаться в стороне от Биткоина и Эфириума и ждать более безопасных и прибыльных возможностей, вместо того, чтобы брать на себя столько же рисков на ранних стадиях со стартапами Web3, сколько они делают в других отраслях.
«Обычно в отрасли больше венчурных капиталистов, делающих первые шаги, потому что на этих рынках не существует прибыли от простоя, которую обеспечивает BTC/ETH», — объяснил Кокран.
Он отметил, что во время последнего криптовалютного цикла (2020–2024 гг.) венчурные компании «казались активными», инвестируя в приложения, которые «уже стали популярными», поскольку они надеялись «компенсировать прибыль на поздних стадиях с потребителями».
«Мы также сожгли последние несколько повествовательных трендов (NFTS, форки AMM, defi, L2), и не совсем ясно, что будет дальше», — заявил он.
«Хотя каждая венчурная фирма позиционирует себя как сторонник инноваций и поддерживает застройщиков, большинство из них на самом деле не гонятся за лунными успехами, а просто вкладывают капитал в прорывные тенденции».
По данным RootData, венчурное финансирование криптовалюты превысило 1 миллиард долларов за три отдельных месяца в 2024 году — март (1,09 миллиарда долларов), апрель (1,04 миллиарда долларов) и июль (1,01 миллиарда долларов).
Это значительный рост по сравнению с предыдущим годом, когда он достиг такого уровня только один раз, в ноябре 2023 года (1,29 миллиарда долларов).
Тем не менее, это все еще значительно ниже, чем два года назад, когда каждый из первых четырех месяцев 2022 года приносил более 4 миллиардов долларов венчурного финансирования криптовалюты в месяц.
По теме: Вот 6 крупнейших сделок венчурного капитала с криптовалютами в первом квартале 2024 года и в конце 2023 года.
«Большинство криптовалютных венчурных капиталистов — это просто технологические венчурные капиталисты, которые называют себя криптовалютными венчурными капиталистами, потому что таким образом они могут собрать больше денег. Но они не понимают нюансов и, откровенно говоря, не приносят достаточной пользы, чтобы приступить к делу на ранней стадии», — заявила Бини 9 августа.
