В беседе со своими 538 000 подписчиками на X криптовалютный аналитик Майлз Дойчер подчеркивает жизненно важное значение розничных инвесторов для устойчивости бычьего рынка криптовалют. Чтобы понять возможное возвращение бычьего роста криптовалюты, Дойчер считает, что важно понять, что произошло в последние годы. Дойчер вспоминает значительный рост с марта 2020 года по ноябрь 2021 года, подчеркивая чрезвычайный рост, достигнутый различными альткойнами.
Понимание динамики Bull Run криптовалюты
«С марта 2020 года по ноябрь 2021 года рынок криптовалют вырос на 2672%, причем многие альтернативные криптовалюты выросли в 50-100+ раз», — заявляет Дойчер, указывая на период, характеризующийся значительным финансовым стимулированием и повышенным общественным интересом из-за глобальных блокировок. Однако, как отметил Дойчер, дни славы были недолгими: пик рынка пришелся на ноябрь 2021 года, за которым последовал резкий спад.
Нисходящая спираль была усилена крахом LUNA и UST в мае 2022 года, который не только уничтожил значительную рыночную стоимость, но и усугубил спад на более широком рынке криптовалют. «Технически криптовалюта достигла своего пика в ноябре 2021 года. Но только в мае 2022 года криптовалюте будет нанесен последний смертельный удар: крах LUNA и UST», — объяснил он, иллюстрируя ненадежность инвестиций в криптовалюту в тот период.
Последствия этих событий привели к массовому исходу розничных инвесторов, которые были либо финансово опустошены, либо разочарованы драматическим спадом. «Если вы погорели в финансовом отношении, вы ушли. Если вы не обожглись в финансовом отношении, вы все равно ушли (капитуляция цена/время)», — объясняет Дойчер, отражая глубоко укоренившуюся тревогу, которая пронизала базу розничных инвесторов после краха рынка.
Несмотря на сложную ситуацию, 2023 год ознаменовал новую волну оптимизма благодаря значительным институциональным движениям, в частности, заявке BlackRock на спотовый ETF для Биткоин в июне, которая позже была одобрена. «16 июня BlackRock подала заявку на создание спотового ETF для Биткоин […] Это не только сигнализировало о положительном катализаторе на горизонте, но и о сдвиге парадигмы в том, как крупные институты рассматривают BTC», — подчеркнул Дойчер, указав на критическийМомент, который потенциально ознаменовал начало новой эры для Биткоина и, возможно, для более широкого рынка криптовалют.
По состоянию на январь 2024 года на рынке криптовалют произошел резкий рост цен на биткоин, достигших новых рекордных максимумов после успешного запуска ETF. «В этом году в спотовые ETF BTC поступило более 17 миллиардов долларов», — отмечает Дойчер, подчеркивая значительное влияние институциональных инвестиций на оценку Биткоина и более широкие настроения рынка.
Однако Дойчер умеряет ожидания относительно рынка альткойнов, который не добился аналогичного успеха. Отсутствие аналогичного ралли альткоинов Дойчер объясняет новой динамикой рынка, представленной ETF, которая изменила традиционные потоки ликвидности и модели инвестирования. «Основным драйвером этого цикла стал BTC ETF. Это сильно отличается от предыдущего цикла, где основным драйвером были макроэкономические условия», — отмечает он.
Когда вернется Bull Run?
Заглядывая в будущее, Дойчер размышляет об условиях, которые могут побудить розничных инвесторов вернуться. Он подчеркивает решающую роль Биткоина в достижении новых рекордных максимумов, предполагая, что Биткоин, достигший или превзошедший 100 000 долларов, может возобновить интерес во всем секторе криптовалют. «Да, многие из вышеупомянутых проблем, таких как дисперсия альткоинов, все еще будут существовать, но это определенно проложит путь к некоторым трещинам. Ралли BTC = внимание средств массовой информации, люди, участвующие в ротации альткойнов, новый оптимизм», — добавил он.
Дойчер также подчеркивает естественную склонность людей к азартным играм, отмечая, что радость от высоких доходов может быстро привлечь розничных инвесторов обратно на рынок, если альткойны будут демонстрировать устойчивый рост. Он сослался на принцип Парето, чтобы напомнить последователям, что значительная рыночная прибыль часто происходит на поздних стадиях инвестиционного цикла.
«80% прибыли на бычьем рынке приходится на последние 20% движения. Розничная торговля присоединяется к вечеринке поздно. Возможно, мы просто пришли слишком рано (с точки зрения продолжительности цикла мы еще сравнительно рано), утверждает Дойчер.
Кроме того, он указывает на потенциал новых технологий в области искусственного интеллекта, игр и децентрализованных финансов (DeFi) для создания новых интересных вариантов использования криптовалюты. Он предположил, что всего несколько успешных приложений могут способствовать широкому распространению, способствуя более устойчивому интересу к рынку криптовалют.
Поэтому Дойчер сохраняет оптимизм по поводу возвращения розничных инвесторов. В заключение он говорит: «Итак, да, розничная торговля (в основном) исчезла. На то есть веские причины, и именно из-за них этот цикл принципиально отличается. Но для возвращения розничной торговли не потребуется много времени. И этот день может наступить раньше, чем вы думаете.
На момент публикации BTC торговался на уровне $59 650.
Цена биткоина, 1-дневный график |Источник: BTCUSDT на TradingView.com.
