Банк международных расчетов заглянул под капот децентрализованного финансирования (DeFi) в новом рабочем документе и представил эталонную модель стека DeFi (DSR), чтобы проиллюстрировать функциональность и риски технологии. В отчете обсуждалась интеграция DeFi с традиционными финансами и предлагались способы оценки рисков во время этой интеграции.
В документе подробно рассмотрены архитектура, технические примитивы и функциональные возможности протоколов DeFi. «Во многих кругах по-прежнему отсутствует глубокое понимание DeFi, — пишут авторы, — что требует специальной основы для улучшения рабочих знаний о технологии».
Усилия того стоят, утверждается в документе, из-за инноваций DeFi:
«Пока неясно, будет ли DeFi распространяться в будущем и в какой степени.[…] Тем не менее, мы считаем DeFi актуальным событием, поскольку оно использует инновационные технологии, которые могут сформировать будущую финансовую экосистему».
Алгоритмическая автоматизация, «конкурентная финансовая инженерия» и прозрачность «представляют интерес далеко за пределами криптовалютных рынков», говорится в документе. Под конкурентоспособной инженерией авторы подразумевали компонуемость, объединение смарт-контрактов для формирования сложных и уникальных финансовых продуктов.
Модель DSR делит DeFi на три уровня: интерфейс, приложение и поселение, а подуровни учитывают различия, наблюдаемые в технологиях DeFi. В своих примерах газета использовала различные токены, блокчейны и финансовые услуги. Бег на Терре (LUNA) подробно обсуждался как информативность и как пример эффективности авторской методики расследования.
Связанный: Банк международных расчетов проверит реализацию DeFi на рынках форекс CBDC
Этот рабочий документ появился на той же неделе, когда Всемирный экономический форум (ВЭФ) опубликовал обзор децентрализованных автономных организаций. Эти две работы хорошо дополняют друг друга, так как публикация ВЭФ была в равной степени всеобъемлющей, но не технической.
https://platform.twitter.com/widgets.js
BIS регулярно принимает участие в исследованиях цифровых валют центрального банка. Он занял очень осторожную позицию в отношении криптовалюты. Недавно с 1 января 2025 года он ввел 2-процентный потолок для криптовалютных активов в резервах международных банков.
Термины в новости
- DeFi
- Децентрализованные финансы: обмен, кредиты, депозиты и другие финансовые сервисы на смарт-контрактах, без банков и брокеров.
- Смарт-контракт
- Программа в блокчейне, которая автоматически выполняет заданные условия: переводит средства, выпускает токены, выдаёт займы. Её код нельзя тайно изменить.
- CBDC
- Цифровая валюта центрального банка — электронная форма национальных денег, выпускаемая государством, например цифровой рубль или цифровой евро.
- Резервы
- Активы, которыми обеспечен стейблкоин или вклады клиентов биржи: деньги, казначейские облигации, криптовалюта.
