Биткоин в середине цикла: повторение исторической модели?

Биткоин достиг критического момента в своем текущем рыночном цикле, согласно недавнему анализу, проведенному сетевой аналитической фирмой Glassnode. Данные обнаруживают поразительное сходство с историческими моделями, поднимая вопросы о потенциальном появлении знакомого явления: периода повторного накопления.

Устойчивый рынок: Биткоин держится твердо в середине цикла

Анализ Glassnode показывает, что Биткоин консолидируется около отметки в 30 000 долларов, что является важной средней точкой в ​​цикле 2021–2023 годов. Нельзя упускать из виду историческое значение этого уровня, поскольку он неоднократно проверялся в предыдущих циклах.

Примечательно, что явление середины цикла характерно не только для текущего цикла;аналогичные точки в середине цикла наблюдались как в 2013–2016, так и в 2018–2019 годах, демонстрируя аналогичную динамику предложения.

Биткоин в середине цикла |Источник: Glassnode

Поскольку биткоин в настоящее время колеблется около средней отметки в 30 000 долларов, примерно 75% общего предложения в настоящее время находится в прибыльном состоянии, а остальные 25% остаются в убыточном состоянии. Этот баланс предложения, удерживаемый в составе прибыли и убытков, напоминает точки равновесия, наблюдаемые в течение предыдущих циклов, что указывает на потенциальный период повторного накопления.

Как объясняет Glassnode: «Этот баланс предложения 75:25, удерживаемый в прибыли: убытке, является точкой равновесия для Биткоина. В 50% всех торговых дней соотношение прибыли к убытку было выше, а в 50% — ниже». Такие точки равновесия исторически требовали времени, чтобы рынок переварил их и повторно консолидировался, что часто сопровождалось периодом боковой торговли и волатильности. Это стало известно как «период повторного накопления».

На данный момент предложение, удерживаемое «в убытке», сократилось до всего 4,79 млн BTC, достигнув уровня, аналогичного июлю 2021 г. (30 тыс. долл. США), июлю 2020 г. (9,2 тыс. долл. США), апрелю 2016 г. (6,5 тыс. долл. США) и марту 2016 г.425 долларов).

Предложение Биткоин в прибылях и убытках |Источник: Glassnode

Надежное восстановление и исторические сравнения

По данным Glassnode, динамика цены Биткоина в 2023 году продемонстрировала замечательную устойчивость: максимальная просадка на данный момент составляет всего -18%, что является незначительной коррекцией по сравнению с предыдущими циклами. Это говорит о существенном базовом спросе на актив и указывает на потенциально сильную степень поддержки со стороны инвесторов.

Анализ Glassnode также подчеркивает сходство между текущим ралли восстановления и теми, которые наблюдались в предыдущих циклах. Исторически так сложилось, что ралли восстановления, следующие за сходным по величине движением от дна цикла, часто отмечали возникновение нового циклического восходящего тренда.

Хотя существуют исключения, параллели между нынешним восстановлением и восстановлением в прошлом предлагают интригующую возможность для будущей траектории Биткоина. В отчете отмечается: «За исключением 2019 года, все предыдущие циклы, в которых произошло аналогичное движение от дна, фактически были точкой зарождения нового циклического восходящего тренда».

Примечательно, что предыдущие периоды повторного накопления характеризовались отсутствием направления макрорынка и тенденцией к боковой торговле. «Поскольку рынок вернулся в эту точку равновесия, еще неизвестно, нужен ли такой же длительный и прерывистый процесс для ее преодоления», — заключает Glassnode.

Относительная нереализованная потеря Биткоин |Источник: Glassnode

Вывод: повторится ли история для BTC?

Анализ Glassnode раскрывает захватывающее повествование о текущем рыночном цикле Биткоин. Появление точки середины цикла и знакомая динамика предложения указывают на то, что исторические закономерности повторяются. Хотя ни один хрустальный шар не может с уверенностью предсказать будущее, эти идеи предлагают интригующие возможности для траектории Биткоина.

На момент публикации цена BTC составляла 30 626 долларов и оставалась в торговом диапазоне последних двух недель.

BTC снова атакует средний диапазон, 4-часовой график |Источник: BTCUSD на TradingView.com.