Поскольку токенизация активов продолжается быстрыми темпами, Денежно-кредитное управление Сингапура (MAS) и 11 финансовых учреждений изучили модели инфраструктуры для облегчения торговли токенизированными активами. Ключом к раскрытию всех преимуществ технологии являются открытые и совместимые сети цифровых активов, говорится в отчете MAS Project Guardian, опубликованном 26 июня.
Project Guardian определил варианты типа платформы, типа актива и доступа к сети с учетом передового опыта. Он использовал три тестовых примера и провел наблюдения по ним, тщательно отметив, что не поддерживает ни один из них.
Первым вариантом использования были внебиржевые (OTC) операции с иностранной валютой. Подробное исследование выявило сотрудничество между DBS Bank и SBI Digital Asset Holdings. Он пришел к выводу:
«Торговля протоколом разрешенного пула ликвидности обеспечивает большую эффективность за счет уменьшения трения и минимизации рисков, в то время как токенизированные активы приносят преимущества атомарного расчета».
Вторым вариантом использования было торговое финансирование, и он был сосредоточен на токенизации ценных бумаг Standard Chartered Bank, обеспеченных активами. В этой модели токенизированные дебиторские активы по торговому финансированию переупаковываются в исходно выпущенные взаимозаменяемые токены и делятся на два транша с различной подверженностью риску. Торговля «старшими», менее рискованными токенами «расширит базу инвесторов для активов реальной экономики», говорится в отчете.
Связанный: Токенизация неликвидных активов достигнет 16 трлн долларов к 2030 году: отчет
Третьим вариантом использования были внебиржевые структурированные облигации, которые являются «популярным продуктом управления капиталом, пользующимся большой популярностью и спросом в азиатских центрах благосостояния». В настоящее время выпуск таких векселей трудоемок, имеет ручные элементы и требует высокого уровня обслуживания векселей.
.@MAS_sg published a report proposing a framework for designing open, interoperable networks for #digitalassets. MAS also announced an expansion of Project Guardian to test the potential of asset tokenisation across more financial asset classes.
READ: https://t.co/KXZ8FTqlUp pic.twitter.com/jSnVO9APLM
— MAS (@MAS_sg) June 26, 2023
Сеть, созданная HSBC, Marketnode и United Overseas Bank, производит внебиржевые структурированные заметки на «фабрике токенов» путем внесения сторон в белый список на общедоступной платформе без разрешений, что повышает эффективность создания и распространения заметок. Эти учреждения являются частью общеотраслевых усилий по установлению общих стандартов выпуска и обмена активов.
Project Guardian был запущен в мае 2022 года. Он продолжит изучение «других основных тем якорей доверия и институционального DeFi».
Термины в новости
- Токенизация и RWA
- Выпуск токенов, представляющих реальные активы (real-world assets): облигации, фонды, недвижимость, золото.
- DeFi
- Децентрализованные финансы: обмен, кредиты, депозиты и другие финансовые сервисы на смарт-контрактах, без банков и брокеров.
- Токен
- Цифровой актив, выпущенный поверх существующего блокчейна с помощью смарт-контракта, а не в собственной сети. Например, USDT в сети Ethereum или Tron.
