В недавно опубликованном отчете под названием «Тезис об инвестициях в биткоин» компания Fidelity Digital Assets продемонстрировала, как управляющие портфелем могут увеличить свою доходность, выделив часть своих активов в биткоин (BTC).В отчете также высказывается предположение, что в ближайшем будущем возросший интерес организаций может увеличить рыночную капитализацию Биткоина на сотни миллиардов долларов.
Источник: Fidelity Digital Assets.
Чтобы подтвердить свой тезис, Fidelity смоделировала выборочные портфели, начиная с распределения по умолчанию 60/40 между акциями и инструментами с фиксированной доходностью.Затем они диверсифицировали их с помощью Биткоин в размере от 1 до 3 процентов.В каждом сценарии, рассмотренном Fidelity, портфели с более высоким распределением Биткоин превосходили их менее диверсифицированные аналоги.
Активы, которые имеют отрицательную корреляцию или низкую корреляцию с остальным рынком, предоставляют дополнительные преимущества для управляющих портфелем.Они позволяют снизить волатильность, не жертвуя доходностью.Смоделированные портфели, которые продолжали удерживать биткоин, извлекли выгоду из низкой корреляции актива с традиционными активами.В отчете, однако, признается, что растущее внедрение Биткоина в финансовой индустрии может привести к большей корреляции в будущем, что снизит выгоды от диверсификации.
В отчете Fidelity дополнительно оценивается потенциальное перераспределение инвестиций из альтернативных инвестиций и фиксированного дохода в биткоин.Рынок первого оценивается в 13,4 триллиона долларов, поэтому, если бы Биткоин захватил 5% этого рынка, его рыночная капитализация увеличилась бы на 670 миллиардов долларов.Если бы он захватил 10%, рыночная капитализация увеличилась бы на 1,3 триллиона долларов.Рынок облигаций оценивается примерно в 50,3 трлн долларов.Если бы Биткоин захватил 1% этого рынка, это было бы еще 500 миллиардов долларов.
В отчете утверждается, что постоянно снижающаяся доходность облигаций может подтолкнуть управляющих активами к этому рискованному начинанию.Если сбудутся самые оптимистичные прогнозы, капитализация Биткоина может вырасти до 2 триллионов долларов.
Термины в новости
- Рыночная капитализация (market cap)
- Цена монеты, умноженная на количество монет в обращении. Показывает, сколько рынок готов платить за все обращающиеся монеты проекта.
- Доходность облигаций
- Годовой доход, который получает инвестор, покупая государственные облигации по текущей цене. Высокая доходность забирает деньги из рискованных активов.
- Волатильность
- Размах колебаний цены за период. Криптовалюты в разы волатильнее акций и валют.
