Институциональные инвесторы помогут запустить криптовалютный банк в 2022 году: исследование

Криптовалютный банк 2022 года, вызванный крахом нескольких гигантов в экосистеме, оказывает длительное влияние на криптовалютную индустрию. Новый исследовательский отчет Федерального резервного банка Чикаго (FRBC) выявил несколько ключевых факторов и катализаторов, которые ускорили прошлогодний криптовалютный кризис.

В отчете об исследовании указано, что снятие средств криптовалютными китами и владельцами крупных счетов на централизованных биржах, включая некоторые из ключевых институциональных счетов, привело к кризису ликвидности, который в конечном итоге привел к набегу на банки.

Первый кризис пришелся на крах TerraUSD, который положил начало саге об оттоке клиентов для многих криптовалютных кредиторов, подвергшихся воздействию экосистемы Terra-Luna. Celsius и Voyager Digital столкнулись с оттоком 20% и 14% средств своих клиентов соответственно в течение 11 дней после появления новостей о крахе. Celsius также вложил почти миллиард долларов в неудачный алгоритмический стейблкоин Terra.

Второй крупный кризис, вызванный высоким оттоком клиентов, пришелся на крах Three Arrow Capital (3AC) в июле. Celsius и Voyager Digital пережили еще один раунд оттока на 10% и 39% соответственно в результате их воздействия на ныне обанкротившуюся 3AC.

3AC стал основным источником заражения в криптовалютной индустрии, поскольку несколько фирм одолжили миллиарды криптовалютных активов хедж-фонду, что привело к серьезному кризису после его краха. Genesis предоставил 3AC ссуды на общую сумму около 2,4 миллиарда долларов, BlockFi предоставил 1 миллиард долларов, Voyager Digital предоставил 350 миллионов долларов и 15 250 Биткоин (на сумму около 328 миллионов долларов в июле 2022 года), а Celsius предоставил около 75 миллионов долларов.

Третий крупный кризис пришелся на крах FTX в ноябре. Сама биржа криптовалют столкнулась с оттоком средств клиентов более чем на 37% после того, как стали известны новости о ее финансовой нестабильности. Клиенты Genesis и BlockFi сняли около 21% и 12% своих инвестиций после падения FTX.

Хотя большинство из этих неудавшихся криптовалютных платформ имели значительную розничную клиентскую базу, именно изощренный вывод средств институциональными клиентами привел к серьезному кризису. До 9 июня 2022 года несколько институциональных клиентов предоставили Celsius финансирование в размере от 1,9 до 2,0 миллиардов долларов.

Связанный: Coinbase создает консультативный совет с бывшими законодателями США

Владельцы крупных счетов, определяемые как лица с инвестициями на общую сумму более 500 000 долларов США, выводили средства с наибольшей скоростью и пропорционально быстрее, чем другие владельцы счетов. Например, владельцы счетов с инвестициями более 1 миллиона долларов составили 35% всех выводов в Celsius.

В отчете об исследовании отмечается, что, хотя крупный вывод средств клиентами ускорил кризис, настоящими виновниками были криптовалютные кредитные компании, предлагающие высокую доходность за счет рискованных инвестиций. В отличие от банков, эти кредитные платформы не предлагали никаких гарантий или страховок от таких сбоев, и в результате клиенты паниковали во время спада на рынке.