МВФ изучает структуру CBDC в контексте исламского банкинга и считает, что некоторые риски увеличиваются

Цифровая валюта центрального банка (CBDC) может влиять на денежно-кредитную политику за счет увеличения скорости обращения денег, отказа от посредников, волатильности банковских резервов, замены валюты и изменения потоков капитала, даже если она не предназначена для этого, согласно исследованию, опубликованному International Monetary. Фонд. Непреднамеренное влияние CBDC может особенно остро ощущаться в исламской банковской системе.

На исламскую финансовую систему приходится менее 2% мировых финансов, но она присутствует в 34 странах и имеет системное значение в 15 юрисдикциях. Только две страны, Иран и Судан, имеют полностью исламские банковские системы. Согласно газете, десять стран с исламским финансовым присутствием, включая Иран, в настоящее время рассматривают возможность создания CBDC.

Дизайн CBDC усложняется запретами исламского права на ростовщичество и спекуляции. Это сильно влияет на управление ликвидностью:

«Обычные механизмы управления ликвидностью — межбанковский рынок, финансовые инструменты вторичного рынка, дисконтное окно центрального банка и кредитор последней инстанции (LOLR) — основанные на процентах, недопустимы для исламских банков».

Запрет на спекуляции также «подразумевает, что CBDC не может использоваться для сделок с валютными деривативами». Тем временем:

«Исламские инструменты управления ликвидностью […] продолжают медленно развиваться из-за неподдерживающих правил, сложностей с соблюдением шариата, ограниченной стандартизации, небольшого количества исламских банков и слаборазвитости финансового сектора во многих странах».

Во многих странах отсутствует инфраструктура для исламского банкинга, в результате чего исламские банки держат избыток наличных денег. Исследование показало, что поскольку ни депозиты в исламских финансовых банках, ни халяльная (соответствующая исламскому законодательству) CBDC не будут приносить проценты, риск отказа банка от посредничества увеличивается.

Связанный: Платформа DeFi проявляет большой интерес к халяль-одобренным криптовалютным продуктам

Реакция на криптовалюту в исламском мире не была единой. В регионе Ближнего Востока и Северной Африки наблюдается быстрый рост внедрения криптовалюты в одних странах и стагнация в других. Мнения расходятся даже среди исламских ученых. Например, Шариатский консультативный совет Комиссии по ценным бумагам Малайзии счел допустимой торговлю криптовалютой, а Национальный совет улемов Индонезии пришел к противоположному выводу. Деловые интересы в Иране также поддержали принятие криптовалюты для внешней торговли.