Фирма финансовых услуг First Trust — последняя компания, подавшая заявку на создание биржевого фонда (ETF) для Биткоин (BTC), а не спотового фонда.
14 декабря компания First Trust подала заявку по форме N1-A в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) на запуск нового продукта, связанного с Биткоином, под названием First Trust Bitcoin Buffer ETF.
Согласно проспекту, фонд предназначен для участия в положительной ценовой доходности (до вычета комиссий и расходов) Grayscale Bitcoin Trust или другого биржевого продукта (ETP), целью которого является предоставление информации о производительности Биткоина.
В отличие от спотового биткоин-ETF, который связан с доходностью биткоина, буферный ETF использует опционы для достижения определенного инвестиционного результата.
Буферный ETF предназначен для защиты инвесторов от потерь из-за падения рынка путем размещения буфера или ограничения роста акций на определенный период. Буферные ETF, также известные как «ETF с определенным результатом», используют опционы, чтобы гарантировать инвестиционный результат и стремятся обеспечить целевой уровень защиты от негативных последствий в случае, если рынки получат отрицательную доходность.
Аналитик Bloomberg ETF Джеймс Сейффарт обратился к X (ранее Twitter), чтобы прокомментировать ETF First Trust Bitcoin Buffer, заявив, что эти типы фондов защищают от установленного процента потерь при понижении с ограниченным потенциалом роста.
«В ближайшие недели ожидайте увидеть других участников рынка с уникальными, дифференцированными стратегиями, предлагающими доступ к биткоину», — добавил Сейффарт.
First Trust just filed for a #Bitcoin Buffer ETF. These types of funds protect against a set % of downside loss with capped upside. Expect to see other entrants in the space with unique differentiated strategies offering Bitcoin exposure over coming weeks. h/t @VildanaHajric pic.twitter.com/1qiWF53dM0
— James Seyffart (@JSeyff) December 14, 2023
Bitcoin Buffer ETF компании First Trust — один из первых подобных ETF, поданных в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). По данным ETF.com, на момент написания статьи на рынках США торгуются 139 буферных ETF, а общая сумма активов под управлением составляет 32,54 миллиарда долларов. Буферные ETF можно найти в таких классах активов, как акции, сырьевые товары и инструменты с фиксированным доходом.
Буферные ETF в последние годы стремительно растут: крупнейший в мире эмитент ETF, BlackRock, сегодня представил свои первые буферные ETF iShares в июне 2023 года. Новые продукты: iShares Large Cap Moderate Buffer ETF (IVVM) и iShares Large Cap Deep BufferПо данным TradingView, ETF (IVVB) с момента запуска прибавил около 5% и 2% соответственно.
Связанный: TMX покупает 78% инструмента ETF VettaFi за 848 миллионов долларов, увеличивая долю до 100%
Несмотря на свои возможности, буферный ETF все же не гарантирует полной защиты, как может показаться. «Вы можете потерять часть или все свои деньги, инвестируя в Фонд. Фонд имеет характеристики, отличные от многих других типичных инвестиционных продуктов, и может подходить не всем инвесторам», — отмечается в заявлении First Fund.
«Не может быть никакой гарантии, что фонд добьется успеха в своей стратегии по обеспечению защиты от потерь от основных потерь ETF», — написал эксперт BlackRock ETF Джей Джейкобс в «5 вопросов о буферных ETF». Буферный ETF также не обеспечивает основную или неосновную защиту, а это означает, что инвестор все равно может потерять всю инвестицию.
Термины в новости
- ETF
- Exchange-traded fund — биржевой инвестиционный фонд, акции которого торгуются на бирже, как акции компаний.
- ETP/ETN
- Биржевые продукты, похожие на ETF, но с другой юридической формой. Распространены в Европе, например в Германии и Швейцарии.
- Биткоин-ETF
- Биржевой фонд, который владеет биткоинами и продаёт свои акции на фондовой бирже. Спотовые биткоин-ETF торгуются в США с января 2024 года.
- Эмитент
- Компания, которая выпускает и гасит стейблкоин или другой актив и отвечает за его резервы.
