В драматическом смене хедж -фонды, по -видимому, увеличивают короткие позиции в Ethereum со скоростью, не наблюдаемым ранее, что вызвало вопросы о том, может ли вторая по величине криптовалюта по рыночной капитализации столкнуться с проблемными водами или, если что -то еще в игре.
По словам известных аналитиков из письма Kobeissi (@kobeissiletter), короткое позиционирование в Ethereum «теперь выросла +40% за одну неделю и +500% с ноября 2024 года». Их выводы, разделенные на Х, утверждают, что «никогда в истории не хватает хедж -фондов Уолл -стрит, так что это не так, и это даже не близко», что привело к вопросу: «Что знают хедж -фонды?»
Массовый Ethereum Short Squeeze?
Поток письма Kobeissi подчеркивает экстремальное расхождение между ценовым действием Ethereum и позиционированием фьючерсов среди хедж -фондов. Они указывают на особенно нестабильный период 2 февраля, когда Ethereum упал на 37% всего за 60 часов, когда появились заголовки торговой войны, вытирая более чем на триллион долларов от рынка криптовалют «в часы».
Аналитики отмечают, как приток ETH был устойчивым в декабре 2024 года, даже поскольку хедж -фонды, как сообщается, увеличивали короткую экспозицию. Согласно письму Kobeissi: «Всего за 3 недели ETH увидел +2 миллиарда долларов новых фондов с рекордным еженедельным притоком +854 миллиона долларов. Тем не менее, хедж -фонды делают ставку на всплеск и ограничивают прорывы ».
Они также подчеркивают шипы в объеме торговли Ethereum, особенно 21 января (день инаугурации) и примерно в аварии 3 февраля. Несмотря на исторически высокий приток, цена Ethereum «не смогла восстановить пробел ниже, даже когда прошла одна неделя», и в настоящее время торгуется «~ 45% ниже своего рекордно высокого уровня в ноябре 2021 года».
Одним из самых больших неизвестных остается, почему хедж -фонды настолько посвящены короткому ETH. Аналитики пишут: «Потенциальные причины варьируются от рыночных манипуляций, до безвредных хеджирования криптовалюты, до перспективы самого эфириума. Тем не менее, это довольно странно, поскольку администрация Трампа и новые регуляторы предпочитают ETH. В основном из -за этого экстремального позиционирования, Ethereum значительно снизил биткоин ».
Письмо Kobeissi завершает свою ветку, обращая внимание на превосходство Биткоина и ставит вопрос о том, может ли короткое сжатие в создании: может ли Ethereum настроен на короткое сжатие?Это экстремальное позиционирование означает большие качели, подобные тем, что 3 февраля будет более распространенным явлением. С начала 2024 года биткоин вырос в ~ 12 раз больше, чем Ethereum. Короткое сжатие установлено, чтобы закрыть этот разрыв? »
Glassnode Crypto Vizart стреляет обратно
Не все в сфере аналитики криптовалюты убеждены, что приливная волна коротких позиций Ethereum сигнализирует о медвежьем перспективе. Старший исследователь в GlassNode, Cryptovizart.₿ (@cryptovizart), взял на X, чтобы бросить вызов панике, который распространяется в социальных сетях: «Барчарт кричит:« Самый большой в истории! »А криптовалюта Twitter бежит, как безголовые цыплята. Серьезно, если вы влюбились в этот заголовок ClickBait, пришло время улучшить вашу игру. Давайте установим запись прямо ».
В подробном потоке Cryptovizart отмечает, что широко распространенная диаграмма на короткие позиции хедж -фонда, вероятно, представляет собой только одну подмножеству рынка (например, «средства с заемными средствами/хедж -фондами/CTA») и не учитывает других важных участников рынка, таких как рыночные участникиМенеджеры активов, нерепортируемые трейдеры и держатели на голове. Они добавляют, что аналогичные «массивные шорты» были замечены и в биткоин, но BTC превзошел ETH за тот же период.
Кроме того, Cryptovizart подчеркивает, что фьючерсы на эфир CME – это всего лишь один кусок глобальных производных криптовалют. Ликвидность на платформах, таких как Binance, Bybit, Okx, а также на позициях на частях и спотовых рынках, предлагают более широкое представление, чем могут предложить данные любого обмена. «Чистый короткий шорт одной группы ↓ весь рынок является чистым коротким. Положения хеджирования ↓ чисто медвежьи ставки ».
Их последнее примечание: большая часть позиционирования может быть частью «не направленных стратегий, таких как денежные средства и карри», которые являются нейтральными стратегиями, используемыми для блокировки арбитражных прибылей и не являются просто прямой ставкой против ETH.
Во время печати ETH торговался на уровне 2629 долларов.
Эт Прайс, 1-недельная диаграмма |Источник: EthusDT на TradingView.com
