По словам Кейта Гроссмана, президента компании MoonPay, занимающейся криптовалютными платежами, токенизация преобразует финансовую индустрию быстрее, чем цифровые технологии разрушили устаревшие средства массовой информации, такие как печатные газеты, физические копии музыки и другие аналоговые форматы.
«Хотя многие опасались, что цифровизация уничтожит средства массовой информации, на самом деле она вызвала их эволюцию», — сказал Гроссман, добавив, что токенизация реальных активов (RWA), процесс представления традиционных активов в цепочке, заставит традиционные институты адаптироваться. Он добавил:
“Это больше не является гипотетическим. BlackRock предлагает токенизированные фонды. Франклин Темплтон управляет токенизированными фондами денежного рынка на публичных блокчейнах. Крупнейшие глобальные банки пилотируют расчеты по цепочке, токенизированные депозиты и движение активов в реальном времени”.
По словам Гроссмана, такие финансовые игроки, как Citi, Bank of America, JPMorgan Chase и другие, продолжат существовать в другой форме, во многом так же, как медиакомпании продолжали существовать после перехода к цифровой дистрибуции в конце 1990-х и начале 2000-х годов, что разрушило бизнес-модели, которые работали десятилетиями.
В конечном итоге, выжившими и победителями продолжающегося перехода к токенизированному финансированию станут те компании, которые опередят изменения, а не те, которые попытаются остановить неизбежный переход к глобальной финансовой системе, работающей на основе блокчейна, сказал он.
Связанный: Магистраль Уолл-стрит стоимостью 4 квадриллиона долларов для развертывания токенизированных казначейских облигаций США
Почему токенизированные активы могут изменить игру
Токенизация реальных активов имеет ряд преимуществ, в том числе обеспечивает круглосуточный доступ к рынкам, 7 дней в неделю, делает классы активов глобальными по масштабу, снижает транзакционные издержки за счет отказа от посредников и сокращает время расчетов до минут, а не дней.
В сентябре Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) и Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) опубликовали совместное заявление о создании нормативной базы, обеспечивающей круглосуточную работу рынков капитала.
Переход финансовой системы на круглосуточную торговлю представляет собой серьезное отклонение от того, как в настоящее время работают традиционные рынки, которые закрываются по ночам, в выходные и праздничные дни.
В декабре Депозитарная трастовая и клиринговая корпорация (DTCC), расчетно-клиринговая компания, обработавшая в 2024 году объем расчетов на сумму около 3,7 квадриллионов долларов, получила одобрение SEC на начало предложения токенизированных финансовых инструментов.
DTCC планирует развернуть токенизированные активы во второй половине 2026 года, начиная с казначейских облигаций США и фондовых индексов.
Термины в новости
- Токенизация и RWA
- Выпуск токенов, представляющих реальные активы (real-world assets): облигации, фонды, недвижимость, золото.
- Казначейские облигации США (Treasuries)
- Долговые бумаги правительства США — основной «безрисковый» актив. Их доходность влияет на спрос на рискованные активы, а стейблкоины держат в них большую часть резервов.
- Блокчейн
- Распределённая база данных из последовательно связанных блоков с транзакциями. Копию хранят тысячи участников, поэтому изменить записи задним числом практически невозможно.
- SEC
- Комиссия по ценным бумагам и биржам США — регулятор фондового рынка, который решает судьбу криптовалютных ETF и рассматривает токены как возможные ценные бумаги.
