Перший токенізований фонд грошового ринку BlackRock виплатив 100 мільйонів доларів сукупних дивідендів з моменту свого запуску, підкреслюючи зростаюче використання токенізованих цінних паперів у реальному світі на тлі зростання інституційного впровадження.
Securitize, який виступає емітентом фонду та партнером із токенізації, контролює емісію онлайн і інвесторів, оголосив у понеділок про важливу подію для BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL).
BUIDL, запущений у березні 2024 року, спочатку був випущений на блокчейні Ethereum. Фонд інвестує в короткострокові активи, деноміновані в доларах США, включно з казначейськими векселями США, угодами зворотного викупу та грошовими еквівалентами, пропонуючи інституційним інвесторам механізм на основі блокчейну для отримання прибутку, зберігаючи ліквідність.
Інвестори купують токени BUIDL, прив’язані до долара США, і отримують дивіденди безпосередньо в мережі, відображаючи дохід, отриманий від базових активів.
З моменту свого дебюту на Ethereum BUIDL розширився до шести додаткових блокчейнів, включаючи Solana, Aptos, Avalanche і Optimism.
Позначка в 100 мільйонів доларів є примітною, оскільки вона представляє виплати за весь період, отримані від фактичної прибутковості казначейства, розподіленої між власниками токенів фонду onchain. Це демонструє, що токенізовані цінні папери можуть працювати в масштабі, одночасно віддзеркалюючи основні функції традиційних фінансових продуктів.
Ця розробка також підкреслює операційну ефективність, яку забезпечує технологія блокчейн, включаючи швидші розрахунки, прозорі записи власності та програмований розподіл, функції, які все більше привертають увагу великих менеджерів активів та інституційних інвесторів, які вивчають токенізовані реальні активи.
Зокрема, BUIDL отримав широке поширення, а на початку цього року вартість токенізованого фонду перевищила 2 мільярди доларів.
Токенізовані фонди грошового ринку набувають популярності та контролю
Токенізовані фонди грошового ринку швидко стали одним із сегментів ончейнового ринку RWA, що швидко розвивається, і це не дарма. Їх привабливість полягає в їхній здатності забезпечувати прибуток у стилі грошового ринку з більшою операційною ефективністю, динаміка, яка почала привертати увагу традиційних фінансових установ.
Деякі учасники ринку розглядають ці продукти як потенційну противагу очікуваному зростанню стейблкойнів.
У липні стратег JP Morgan Тереза Хо заявила, що токенізовані фонди грошового ринку зберігають давню привабливість «готівки як активу», навіть якщо очікується, що регулятивні зміни, такі як ухвалення GENIUS Act, прискорять впровадження стейблкойнів і потенційно послаблять роль готівкових інструментів.
Незважаючи на швидке зростання, токенізовані фонди грошового ринку також привернули увагу галузі. Банк міжнародних розрахунків нещодавно попередив, що такі продукти можуть створити операційні ризики та ризики ліквідності, особливо тому, що вони стають дедалі важливішим джерелом застави в екосистемі цифрових активів.
Терміни в новині
- Токенізація та RWA
- Випуск токенів, що представляють реальні активи (real-world assets): облігації, фонди, нерухомість, золото.
- Емітент
- Компанія, яка випускає й погашає стейблкоїн чи інший актив і відповідає за його резерви.
- Блокчейн
- Розподілена база даних із послідовно пов'язаних блоків з транзакціями. Копію зберігають тисячі учасників, тому змінити записи заднім числом практично неможливо.
- Ліквідність
- Можливість швидко купити чи продати актив за ціною, близькою до ринкової, без помітного руху ціни.
