У нещодавній публікації в блозі керівник відділу досліджень ETC Group Андре Драгош надав вичерпний аналіз поточного стану ринку криптовалют. Висновки Драгоша проливають світло на динаміку ефективності ринку, активність фіксації прибутку та тенденції похідних інструментів.
Високий апетит до ризику на ринку криптовалют
Відповідно до аналізу Драгоша, криптовалютні активи продемонстрували свою стійкість, оскільки вони перевершили традиційні активи, такі як акції, підтримані значним переглядом очікувань монетарної політики та короткими ліквідаціями ф’ючерсів на початку минулого тижня.
Однак це перевищення в короткостроковій перспективі зіткнулося з певними обмеженнями через кращі, ніж очікувалося, дані про робочі місця в США, які почали гальмувати нещодавнє зростання. Зростання фонду заробітної плати в несільськогосподарському секторі США та рівень безробіття перевищили консенсус-прогнози, що призвело до зміни прибутковості казначейства США та зниження загальної схильності до ризику на традиційних фінансових ринках.
Примітно, що за цей період зростання альткойнів набрало обертів: Avalanche (AVAX) і Cardano (ADA) принесли понад 50% прибутку кожен. Серед 10 найкращих криптовалютних активів Avalanche, Cardano та Polkadot (DOT) виділялися відносно кращими.
За словами Драгоша, цей сплеск ефективності альткоїнів порівняно з біткойнами (BTC) свідчить про «апетит до високого ризику» на ринку криптовалют. З іншого боку, дані біткойна в ланцюжку свідчать про те, що інвестори все більше фіксують прибуток, про що свідчить зростання кількості прибуткових монет, які надсилаються на біржі.
Жадібні настрої ринку криптовалют у міру зростання ціни BTC. Джерело: ETC Group.
Внутрішній індекс настрою криптовалютних активів ETC Group залишився відносно високим порівняно з попереднім тижнем, що вказує на позитивні настрої ринку. Проте спостерігалися значні розвороти в бік зниження в індексі дисперсії криптовалюти та перекосі 1-місячного опціону BTC 25-дельта.
Індекс страху та жадібності криптовалюти продовжував перебувати на території «жадібності», що відображає постійний ринковий оптимізм. Хоча показник схильності до ризику між активами (CARA) ETC Group дещо знизився, він залишився на позитивній території, що свідчить про зниження схильності до ризику на традиційних фінансових ринках.
Розкид продуктивності серед цифрових активів зменшився порівняно з попереднім тижнем, але залишився відносно високим. Це означає, що кореляції між криптовалютними активами зменшилися, а інвестиції обумовлені факторами, що стосуються монет, що підкреслює важливість диверсифікації цифрових активів.
Короткострокові власники готівки
Ринок залишається в умовах сильного прибутку, при цьому значний відсоток адрес BTC і ETH приносить прибуток. За словами Драгоша, активність фіксації прибутку, особливо серед короткострокових власників, зросла, оскільки біткойн наближається до останніх максимумів, що призводить до більшого тиску на продаж.
Довгострокові власники також збільшили кількість переказів прибуткових монет на біржі, потенційно перешкоджаючи короткостроковому зростанню цін. Однак варто зазначити, що немає жодних доказів витрачених старих монет, які б свідчили про більшу корекцію ціни.
З іншого боку, сукупний відкритий інтерес до ф’ючерсів і безстрокових контрактів на BTC залишався стабільним із значними скороченнями ф’ючерсів. Відкритий інтерес до опціону BTC значно зріс, що супроводжувалося відносною купівлею пут і збільшенням коефіцієнта відкритого відсотка пут-кол.
Перекоси опціонів 25-дельта BTC також зросли, що вказує на більший попит на пут порівняно з колл. Однак загальна припущена волатильність у готівці (АТМ) суттєво не змінилася.
Денний графік показує постійне падіння ціни BTC. Джерело: BTCUSDT на TradingView.com
На момент написання статті BTC втратив свою лінію підтримки в 42 000 доларів, торгуючись на рівні 41 600 доларів, що на 5% менше за останні 24 години.
Рекомендоване зображення з Shutterstock, діаграма з TradingView.com
