Blockchain.com і Нью-Йоркська фондова біржа підписали меморандум про взаєморозуміння, щоб надати користувачам Blockchain.com доступ до токенізованих акцій, що котируються в США, і біржових фондів через заплановану цифрову торгову платформу NYSE.
Відповідно до запропонованої домовленості, Blockchain.com розповсюджуватиме токенізовані акції США та ETF, якими торгують у цифровій альтернативній торговій системі (ATS) NYSE, за умови схвалення регуляторних органів. Ця угода розширить заплановану пропозицію токенізованих цінних паперів NYSE на глобальну клієнтську базу Blockchain.com.
Угода також передбачає обмін ринковими даними. Афілійована компанія NYSE ICE Data Services планує поширювати дані та аналітику криптовалютного ринку Blockchain.com своїм клієнтам, а Blockchain.com додасть певні канали ринкових даних ICE та NYSE на свою платформу.
Рейд Ноч, віце-президент зі структури фондового ринку США в TD Securities, сказав Cointelegraph, що запланований токенізований ATS NYSE виглядає «в першу чергу як гра для роздрібного потоку», вказуючи на заплановану цілодобову торгівлю та функцію запиту котирувань. Оскільки роздрібна торгівля вже фінансується заздалегідь, Нох сказав, що перехід до миттєвого розрахунку вимагатиме незначних змін у існуючих роздрібних робочих процесах.
«Найбільша відмінність — справжня торгівля у вихідні дні», — сказав Нох. «Це може вплинути на гучні імена в роздрібній торгівлі або на епізодичні новинні події, подібні до того, що ми бачили з токенізованими нафтовими PERP під час початку конфлікту в Ірані, який розпочався на вихідних».
Біржі змагаються за токенізовані акції
«Криптовалютні майданчики стають платформами з декількома активами, а традиційні активи впроваджують цілодобову програмовану структуру криптовалюти», — сказав Танай Вед, старший науковий співробітник інституційної фірми з технологій цифрових активів Talos, у коментарях для Cointelegraph.
Ця зміна поширюється на основні біржі. Kraken пропонує xStocks і співпрацює з Nasdaq щодо окремої моделі токенізованих акцій, тоді як Binance, Coinbase і Robinhood розгорнули власні підходи до розміщення акцій у мережі.
Однак Вед сказав, що різні підходи включають компроміси між правом власності та доступністю:
Моделі токенізації охоплюють широкий спектр, від власного капіталу емітента до кастодіального ризику чистих похідних інструментів. Кожен обмінює право власності на доступність. Яка модель переможе, ще невідомо, оскільки ми знаходимося на початку прийняття. Для бірж можливістю є більш диверсифікована база доходів, а для ринку межа між криптовалютою та традиційними активами продовжує стиратися.
Тим часом ринок токенізованих акцій швидко розширюється. Згідно з даними RWA.xyz, розподілена вартість досягла 3,14 мільярда доларів США станом на середу, збільшившись більш ніж на 18% за останні 30 днів, а кількість власників зросла майже на 72% до 3,87 мільйона.
Токенізовані акції. Джерело: RWA.xyz
SEC відкриває шлях для токенізованих акцій
Партнерство також відбулося менш ніж через тиждень після того, як Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) запровадила п’ятирічний «звільнення від інновацій» для певних токенізованих майданчиків цінних паперів.
Згідно з винятком, відповідні токенізовані майданчики цінних паперів можуть використовувати дозволені автоматизовані пули ліквідності маркет-мейкера для полегшення торгівлі, не розглядаючись як біржі відповідно до Закону про біржі. Серед умов майданчики повинні гарантувати, що токенізовані акції мають ті самі права та привілеї, що й еквівалентні традиційні акції.
Ці вимоги виключають деякі існуючі продукти зі звільнення в їх поточній формі, включаючи xStocks Kraken і фондові токени Robinhood, які забезпечують доступ до базових акцій, але не дають власникам тих же прав, що і звичайні акціонери.
Однак комісар SEC Хестер Пірс заявила, що, хоча виняток охоплює одну конкретну модель для токенізованих цінних паперів, воно залишає відкритою можливість інших підходів поза рамками.
