План Робінства витончити акції на новому сумісному з Ethereum Blockchain може зняти обсяг торгів від традиційних бірж, таких як NYSE, підриваючи їх основні доходи від торгових платежів та даних ринку, згідно з Galaxy Digital.
На конференції ETHCC на цьому тижні генеральний директор Robinhood Влад Тенев докладно планує “ланцюжок Робінства”, сумісний з Ethereum шар-2 на арбітражній орбіті. Blockchain дозволить користувачам торгувати токенізованими деривативами акцій безпосередньо на Onchain, переміщуючи активи за межами традиційних годинних годин.
Тенев пояснив, що новий маркерний двигун, що працює на ланцюзі Робінства, надасть користувачам токенізованих похідних активів, що дозволить їм самообслуговувати ці токени або взаємодіяти з децентралізованою програмою.
Мінетний маркер “обгортки”, пов’язані з реальними акціями, опікуються американським брокерським дилером, Robinhood запропонує користувачам поблизу поселення та 24/5 торгувати, спочатку плануючи 24/7 торгівлі. Ініціатива використовує нещодавнє придбання Робінства щодо обміну криптовалютою Бітстомп.
Пов’язане: SEC закінчує “регулювання за допомогою виконання”, закликає “інновація”, що стосується “інновації”
Токенізація Robinhood приносить активи Onchain
У звіті в п’ятницю Galaxy Digital заявив, що рух токенізації Робінства видаляє активи з традиційних ринкових каналів та приносить їх на Onchain, безпосередньо кидаючи виклик концентрованій ліквідності та активності, що дають великі обміни торгівлі, як, наприклад, NYSE їх перевага.
“Це безпосередньо кидає виклик глибокій концентрації ліквідності та активності, яка дає великі обміни Tradfi (наприклад, NYSE) їх конкурентну перевагу”, – написав Galaxy Digital.
Архітектурні дзеркала платформи, такі як база Coinbase, що надає Robinhood повним контролем його секвенсорів та здатністю фіксувати всі збори за транзакцію. Galaxy оцінює, що база генерує понад 150 000 доларів США за щоденні плату за секвенсор для Coinbase.
Керуючи секвенсором ланцюга Робінства, контролюючи токенізовані активи, Robinhood має на меті монетизувати кожен шар торгового стека – від “торгівлі в утиліті Onchain”, йдеться у звіті.
Зокрема, апеляція токенізованих активів виходить за рамки 24/7 торгів. Програмність може дозволити використання, як використання токенізованих запасів як заставу в протоколах Defi або автоматизації дивідендів, функції, які традиційні акції не можуть відповідати.
Як зазначав Галактика, якщо діючі біржі не можуть відповідати корисності токенізованих активів, вони ризикують стати “зберігачами менш функціональної версії тих самих активів”, що підштовхує більше торговців до платформ на основі блокчейн.
Пов’язано: “Все вишикується” – токенізація має свій момент прориву
Залишаються ризики мінливості
Однак цілодобова торгова модель може ввести ризики нестабільності для роздрібних інвесторів, які можуть прокинутися до різких цінових рухів поза звичайними годинами.
Крім того, регуляторна невизначеність залишається проблемою. Хоча токени Robinhood доступні лише для користувачів ЄС, Комісія з цінних паперів та бірж США (SEC) не публічно прокоментувала цю модель.
Асоціація цінних паперів та фінансових ринків (SIFMA) вже закликала SEC відхилити торгівлю токенізованими акціями поза регламентом NMS Framework.
