Венчурные фонды восстановятся в 2024 году, но капитал остается ограниченным

Рынки, возможно, выглядят лучше для венчурных фондов и стартапов, ищущих капитал, но денег по-прежнему меньше, чем во время последнего бычьего цикла, сообщили Cointelegraph инсайдеры отрасли.

Инвесторы ищут убедительные истории и сильные показатели, прежде чем инвестировать в 2024 году. По словам Карлоса Перейры, партнера BitKraft Ventures, фонды уделяют больше внимания ликвидным или предварительным возможностям в стартапах:

«Это означает, что капитала для венчурных сделок недостаточно, и мы ожидаем некоторых расхождений между публичным и частным рынками».

Расхождение между этими рынками означает, что интерес инвесторов может двигаться в разных направлениях. В то время как публичные рынки, состоящие из акций, облигаций и ценных бумаг, могут продолжать привлекать инвестиции, частные рынки, такие как фонды венчурного капитала, могут столкнуться с сокращением доступного финансирования.

BitKraft, например, собрал $220,6 млн для своего второго токен-фонда в 2023 году, что ниже запланированной цели в $240 млн, согласно данным Комиссии по ценным бумагам и биржам. Ожидается, что капитал будет направлен в сектор информационных технологий и игр.

«Игры Web3 стали сильным сегментом восстановления в четвертом квартале 2023 года с положительной активностью запуска как в последнее время, так и ожидаемой в 2024 году», — прокомментировал Перейра, добавив, что игровая индустрия представляет собой рынок стоимостью 330 миллиардов долларов.

Однако перед стартапами, особенно на ранних стадиях, все еще может стоять ряд дополнительных проблем. Адам Штрук, основатель венчурной компании Struck Capital, объясняет, что фонды, как правило, ищут предприятия с проверенными моделями, которые готовы к росту в ближайшие месяцы.

«Я думаю, что рынки сбора средств серии А и стадии роста продолжат оттаивать, поскольку лидеры стартапов становятся все более рациональными в построении своих компаний после безумия 2021 года».

Страк также предсказывает позитивный год для игровой индустрии, а также для пространства децентрализованных финансов, поскольку, по прогнозам, больше институционального капитала будет перетекать в цепочку. «Я ожидаю, что игры Web3 станут популярными, когда появятся десятки инновационных игр с плавной интеграцией с блокчейнами», — прокомментировал он.

«С учетом надвигающегося снижения ставок и перемещения большего количества реальных активов в цепочку я ожидаю, что общая стоимость, заблокированная в DeFi, существенно вырастет в этом году».

Данные DefiLlama показывают, что в 2023 году на криптовалютный бизнес было выделено не менее $5,7 млрд капитала.

Одним из криптовалютных стартапов, получивших финансирование в прошлом году, является Lolli. Компания предлагает покупателям вознаграждения в биткоин и кэшбэк через таких розничных продавцов, как Ulta Beauty, Groupon и Booking.com. Bitkraft Ventures возглавила раунд серии B в размере 8 миллионов долларов США, к которому присоединились такие спонсоры, как Serena Ventures Серены Уильямс.

Генеральный директор Lolli Алекс Адельман считает, что стартапы все еще могут развиваться в нынешних условиях. «Спад на рынке криптовалют в прошлом году в некотором смысле помог отличить компании, у которых есть устойчивые бизнес-модели, от тех, у которых их нет».

Стартапам, ищущим средства, Адельман советует избегать чрезмерного или чрезмерно дорогостоящего финансирования. «Многие стартапы привлекают чрезмерный объем капитала, когда рынки сильны, просто потому, что деньги доступны», — отметил он, добавив, что:

«Хотя на данный момент увеличение капитала может показаться хорошей вещью, слишком большое привлечение может привести к неустойчивым привычкам расходования средств, будущим спадам, работе с инвесторами, которые не согласны с видением компании, и размыванию акций ключевых заинтересованных сторон».

Адельман рекомендует стартапам, привлекающим средства в 2024 году, придерживаться стратегии, «привлекая только ту сумму денег, которая им необходима для достижения следующего этапа роста».