В недавнем анализе Станислас Бернард, основатель Sinz 21st. Capital, углубился в сложности, связанные с рассмотрением Гонконгом вопроса об одобрении спотовых биткоин-ETF на фоне эскалации экономического кризиса в Китае. В то время как страна борется с рекордным соотношением долга к ВВП в 288% в 2023 году и становится свидетелем одного из самых серьезных обвалов рынка жилья за последние три десятилетия, финансовая нестабильность спровоцировала беспрецедентный отток капитала на зарубежные рынки.
Идеальное время для спотового биткоин-ETF?
В эти неспокойные экономические времена потенциальное одобрение Гонконгом спотовых биткоин-ETF выделяется как важнейшее событие, которое может не только стать безопасным убежищем для китайских инвесторов, но и существенно повлиять на оценку биткоина, потенциально катапультируя его до неуловимой отметки в 100 000 долларов.
Экономические проблемы Китая усиливаются, характеризуясь высоким уровнем долга и резким падением жилищного сектора, что заставляет инвесторов искать альтернативы. «Китай в настоящее время сталкивается со значительным экономическим спадом, усугубляемым растущим долгом и неправильными инвестициями в недвижимость. Кризис, о котором стало известно в 2021 году после дефолта Evergrande Group, теперь распространился, вызвав волновой эффект, который, вероятно, замедлит китайскую экономику на долгие годы», — отметил Бернар.
Этот фон экономической нестабильности спровоцировал значительный сдвиг в поведении инвесторов, особенно среди китайских инвесторов, которые, столкнувшись со строгим контролем за капиталом, искали убежища в ETF, которые предлагают выход на зарубежные рынки. Однако этот путь сопряжен со своими собственными проблемами.
«Инвесторы платят премии до 43% по некоторым ETF, ориентированным на США, из-за ограничений квот, что красноречиво говорит об отчаянии в поиске более безопасных инвестиционных гаваней», — отмечает Бернард. Такие премии подчеркивают повсеместный страх и неуверенность, которые охватили китайский рынок, заставляя инвесторов искать, казалось бы, любой доступный выход из волатильности внутреннего рынка.
Роль Гонконга
Бернард считает, что не только жители Гонконга, но и жители материкового Китая устремятся в биткоин-ETF. «Они довольно интегрированы. Материк является крупнейшим торговым партнером Гонконга. Невозможно одобрить спотовый ETF, а затем закрыть его на материке. Вместо этого они будут обеспечивать соблюдение лимитов транзакций», — сказал эксперт.
В разгар этих событий Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга (SFC), как сообщается, рассматривает возможность утверждения спотовых биткоин-ETF уже к концу апреля, как сообщалось вчера. Этот шаг рассматривается как стратегическая попытка захватить часть капитала, поступающего в Биткоин, особенно после одобрения SEC аналогичных ETF в США, где наблюдался стремительный рост с чистым потоком в 12 миллиардов долларов.
«Гонконг пытается добиться перемен. Одобрение спотовых биткоин-ETF могло бы разблокировать огромный резервуар застрявшего китайского капитала в биткоин, предоставив инвесторам столь необходимый спасательный плот», — объяснил Бернард. Ожидаемое одобрение спотовых биткоин-ETF властями Гонконга было встречено с большим энтузиазмом в криптовалютном сообществе. Влиятельные фигуры, такие как Биткоин Мангер и Стек Ходлер, открыто заявляли о потенциальном влиянии этого развития на цену Биткоина.
«Одобрение ETF Гонконга ускорилось до следующей недели. Большинство аккаунтов на CT не придавали им большого значения, но они имеют большое значение. В свое время они собираются вывести нас на сумму более 100 тысяч долларов. ТИК Так!”заявил популярный биткоин-аналитик Биткоин Мангер (@bitcoinmunger). Он имеет в виду региональное ежегодное изменение предложения с Запада на Восток.
Региональное ежегодное изменение предложения в годовом исчислении |Источник: X @bitcoinmunger
Стек Ходлер (@stackhodler) далее подчеркнул, что китайским инвесторам срочно необходимо найти надежные инвестиционные возможности за пределами традиционной системы: «Китайские инвесторы в панике скупали золотой фонд с 30%-ной премией в этом месяце, пытаясь вложить свое богатство во что-то за пределами страны. Китайская система. Утверждение спотовых ETF в Гонконге может стать поворотным моментом, предлагая санкционированный путь для сохранения богатства на фоне рушащегося рынка недвижимости».
В целом, потенциальное одобрение спотовых биткоин-ETF в Гонконге может стать знаковым событием не только для региона, но и для мирового рынка. Предлагая безопасный и регулируемый канал для инвестиций, он может послужить катализатором значительного притока капитала в Биткоин, укрепляя его статус как жизнеспособного средства сбережения.
«Поскольку мы стоим на пороге этого исторического развития, последствия для Биткоина и более широкого рынка криптовалют могут быть глубокими. Утверждение спотовых биткоин-ETF в Гонконге действительно может стать предвестником новой эры, потенциально подняв стоимость биткоина на новую высоту», — заключил Бернард.
На момент публикации BTC торговался на уровне $70 945.
Цена BTC, 4-часовой график |Источник: BTCUSD на TradingView.com.
