В недавней серии твитов Ветле Лунде, старший аналитик K33 Research, углубился в потенциальные последствия спотовых ETF на биткоин в США (BTC). Анализ Лунде предполагает, что более широкий рынок, возможно, значительно недооценивает преобразующую силу этих финансовых инструментов.
Утверждение Лунде основано на пяти основных причинах. Он начал со смелого заявления: «Рынок ошибается и резко недооценивает влияние американских ETF на BTC (и ETF на основе фьючерсов на ETH)».
Почему рынок ошибается в отношении Биткоин
Во-первых, Лунде считает, что нынешняя ситуация созрела для одобрения спотовых ETF в США, предполагая, что шансы никогда не были более благоприятными. Как сообщает NewsBTC, эксперты Bloomberg Эрик Балчунас и Джеймс Сейффарт недавно повысили шансы одобрения спотовых ETF на биткоин после решения Grayscale до 75% в этом году и до 95% к концу 2024 года.
Во-вторых, Лунде отметил, что цена BTC вернулась к уровням, существовавшим до объявления BlackRock. Третья причина связана с потенциальной конкуренцией и одновременным запуском нескольких спотовых ETF в США. Лунде ожидает, что в случае одобрения они могут привести к значительному притоку средств, потенциально превысящему первые торговые дни как BITO, так и Purpose.
Для контекста он подчеркнул, что приток Purpose составил 11 141 BTC, а последующие запуски ETF в Канаде привели к притоку колоссальных 58 000 BTC всего за четыре месяца. Учитывая обширность рынка США по сравнению с Канадой, потенциал притока значительно выше.
Четвертая причина, представленная Лунде, основана на исторических данных за последние четыре года. Он подчеркнул заметную корреляцию между сильным притоком инвестиционных средств BTC и повышением цен на BTC. Эта связь становится еще более выраженной в периоды экстремальных притоков капитала, которые исторически способствовали значительному подъему рынка.
Последним важным моментом для Лунде является то, что 17 августа рынок избавился от избыточного кредитного плеча, как сообщает NewsBTC.
В цифрах
В заключение исследовательская фирма утверждает, что спотовые ETF США на BTC могут увидеть приток не менее 30 000 BTC за первые 10 дней. В течение четырех месяцев совокупный приток в инвестиционные инструменты BTC может варьироваться от 70 000 до 100 000 BTC, что обусловлено спотовыми ETF США и растущим притоком в ETP в других странах.
Основываясь на этих предположениях о потоке и данных за последние четыре года, Лунде предполагает потенциальное ралли BTC на 66%, ориентируясь на цену в 42 000 долларов. Однако он также предупредил, что этот прогноз основан на «наивном предположении» и не учитывает другие события, влияющие на рынок.
Прогноз цен на биткоин |Источник: Исследование K33.
На момент публикации BTC торговался на уровне $25 865.
Цена BTC, 4-часовой график |Источник: BTCUSD на TradingView.com.
Термины в новости
- Биткоин-ETF
- Биржевой фонд, который владеет биткоинами и продаёт свои акции на фондовой бирже. Спотовые биткоин-ETF торгуются в США с января 2024 года.
- ETF
- Exchange-traded fund — биржевой инвестиционный фонд, акции которого торгуются на бирже, как акции компаний.
- Кредитное плечо
- Торговля заёмными средствами: с плечом 10× позиция в 10 раз больше собственных денег, а прибыль и убыток растут в той же пропорции.
- ETP/ETN
- Биржевые продукты, похожие на ETF, но с другой юридической формой. Распространены в Европе, например в Германии и Швейцарии.
