JPMorgan Chase и консультант Оливер Вайман рассмотрели технологию блокчейна в коммерческом банкинге в отчете, опубликованном 9 февраля. До сих пор в этой сфере доминировали стейблкоины и цифровые валюты центральных банков (CBDC), но авторы указали на преимущества, предлагаемые депозитом. монеты для стабильности и надежности.
Депозитные токены выпускаются на блокчейне депозитарным учреждением для представления заявки на депозит. Это контрастирует со стейблкоинами, обычно выпускаемыми небанковскими частными лицами, и CBDC. Эта разница в эмитенте является ключевым преимуществом:
«Учитывая, что депозитные токены — это деньги коммерческих банков, воплощенные в новой технической форме, они удобно расположены как часть банковской экосистемы, подлежащей регулированию и надзору, применимому к коммерческим банкам сегодня».
Регулирование, отмечают авторы отчета, способствует доверию и снижает риск изъятия депозитных токенов, а также обеспечивает надежность.
Стейблкоины в этом отношении плохо сравнимы из-за отсутствия стандартов для резервов и отсутствия ясности в отношении прав выкупа. Кроме того, существует риск заражения в случае набега на стабильную монету, в то время как депозитные монеты, как «расширения традиционных депозитов», могут противостоять этому стрессу:
«Исторический анализ традиционных депозитов показывает, что депозиты были стабильным и надежным источником финансирования для коммерческих банков на протяжении экономических циклов».
Электронная форма депозитных токенов предлагает преимущества по сравнению с наличными деньгами, такие как программируемость и атомарные (одновременные) расчеты, которые могут «ускорить транзакции и автоматизировать сложные платежные операции», говорится в отчете.
Связанный: Центральный банк Бахрейна испытывает блокчейн и токен JPMorgan
Хотя технология депозитных токенов относительно неразвита, она все еще может использоваться в зарождающейся технологии CBDC, говорится в отчете, и служить «естественным мостом для интеграции CBDC в банковскую систему».
JPMorgan Chase представила свою блокчейн-платформу Onyx вместе с собственной JPM Coin в 2020 году. Компания опробовала многочисленные варианты использования этой технологии, включая расчеты по обеспечению, сделки репо и трансграничные транзакции.
Термины в новости
- Стейблкоин (stablecoin)
- Криптовалюта, цена которой привязана к доллару или другому стабильному активу. Крупнейшие — USDT и USDC.
- CBDC
- Цифровая валюта центрального банка — электронная форма национальных денег, выпускаемая государством, например цифровой рубль или цифровой евро.
- Эмитент
- Компания, которая выпускает и гасит стейблкоин или другой актив и отвечает за его резервы.
- Резервы
- Активы, которыми обеспечен стейблкоин или вклады клиентов биржи: деньги, казначейские облигации, криптовалюта.
