В подробном анализе, опубликованном на X, Майлз Дойчер, известный криптовалютный аналитик, обратил внимание на растущий сектор реальных активов (RWA) на рынке криптовалют. Выступление Дойчера последовало за новаторским проектом BlackRock по созданию токенизированных фондов, сигнализируя о сейсмическом сдвиге в сфере цифровых активов.
Учитывая прогнозы, указывающие на то, что к 2030 году токенизированные активы достигнут оценки в 10 триллионов долларов, энтузиазм Дойчера ощутим. «Если вы все еще спите в этом секторе, сейчас самое время проснуться», – заявляет он, закладывая основу для глубокого изучения RWA и связанных с ними инвестиционных возможностей.
Генезис и сущность реальных активов (RWA)
Реальные мировые активы (RWA) служат для соединения материального с цифровым, токенизируя физические товары, такие как золото, недвижимость и различные другие товары, тем самым повышая их эффективность и доступность. Этот процесс оцифровки устраняет необходимость в традиционных брокерах, снижает входные барьеры и значительно сокращает сопутствующие расходы.
«RWA представляют собой революционный шаг вперед в демократизации доступа к инвестициям в основные активы», — утверждает Дойчер. Далее он объясняет, что RWA не только открывают обширные рынки для участия, такие как глобальные облигации и золото, но и интегрируют реальные, приносящие доход активы в доходную экосистему DeFi.
По своей сути RWA воплощают права собственности на физические активы посредством цифровой токенизации на платформах блокчейна. С помощью смарт-контрактов эмитенты могут чеканить эти токены, определяя их стоимость и механику своей торговли. Согласно отчету Bank of America, благодаря этому инновационному подходу рыночная капитализация токенизированных государственных ценных бумаг превысила 700 миллионов долларов, а рынок токенизированного золота приблизился к оценке в 1 миллиард долларов.
Этот растущий спрос подчеркивает потенциал сектора, чему в значительной степени способствовало недавнее вторжение BlackRock в RWA с его фондом цифровых активов, ориентированным на облигации. Всего за две недели рыночная капитализация этого фонда выросла до 274 миллионов долларов, заняв 37,53% рынка.
Переход BlackRock к RWA — это не изолированная тенденция, а индикатор траектории развития отрасли. «Бычья позиция Ларри Финка в отношении токенизации знаменует новую эру для ценных бумаг», — отмечает Дойчер, подчеркивая давнюю веру генерального директора BlackRock в преобразующую силу токенизации.
Это движение набирает обороты: такие тяжеловесные игроки TradFi, как Citi, Франклин Темплтон и JPMorgan, изучают возможности RWA. «Конвергенция традиционных финансов и блокчейна посредством RWA является свидетельством жизнеспособности и потенциала роста сектора», — добавляет Дойчер, подчеркивая легитимность RWA этими финансовыми титанами.
Кураторский список лучших альткойнов RWA от Deutscher
Углубляясь в детали, Дойчер классифицирует свои лучшие выборы в экосистеме RWA:
Блокчейны уровня 1 и уровня 2. Подчеркивая важность основополагающих платформ блокчейн, Дойчер указывает на цепочки L1 и L2, которые играют решающую роль в размещении протоколов RWA. Он подчеркивает стратегическое преимущество этих сетей в привлечении ликвидности и пользователей, хотя и отмечает детальный инвестиционный подход, необходимый для максимизации выгод, специфичных для RWA.
«Разрекламированные истории часто привлекают много ликвидности и пользователей к основной цепочке, на которой базируется dApp.[…] Проблема с этим стилем инвестирования, несмотря на его способность хеджировать риски, заключается в отсутствии прямого потенциала роста. Если вы хотите получить больше преимуществ, связанных с RWA, сети, ориентированные на RWA, такие как Redbelly Network и MANTRA, предлагают более прямой доступ к ним», — утверждает Дойчер.
Оракулы как основа токенизации RWA. Оракулы играют решающую роль в обеспечении точного отражения реальной стоимости активов в блокчейне. Deutscher особенно оптимистичен в отношении Chainlink (LINK), ссылаясь на его основополагающую роль в безопасном межсетевом обмене информацией. «Chainlink незаменим для сектора RWA, предлагая проверку данных в реальном времени, что имеет решающее значение для целостности токенизированных активов», — объясняет он.
Более того, криптовалютный аналитик указывает на сеть Pyth (PYTH), если инвестор хочет «продвинуться дальше по кривой риска». Он добавил: «Хотя Chainlink обслуживает более широкие сектора, Pyth интересен как ставка, ориентированная на DeFi, благодаря своей широкой совместимости с L1».
Протоколы, специфичные для RWA: такие проекты, как Ondo Finance, Pendle Finance и Frax Finance, хвалятся Deutscher за их прямое взаимодействие с RWA, каждый из которых предлагает уникальные решения для использования реальных активов в пространстве DeFi. Deutscher аплодирует Ondo Finance за решение проблем с ликвидностью, Pendle Finance за инновационный подход к токенизации доходности и Frax Finance за многогранные предложения DeFi, включающие традиционные инвестиционные направления.
Новые звезды в пространстве RWA: Дойчер также проливает свет на предстоящие проекты, такие как Lingo и Truflation, отмечая их как заслуживающие внимания. По его словам, благодаря уникальной модели Lingo финансирования пулов RWA для вознаграждения партнеров бренда и инфраструктурной игре Truflation в децентрализации экономических данных, эти платформы, по его словам, находятся в авангарде инноваций RWA.
На момент публикации рыночная капитализация ONDO составляла 1,12 миллиарда долларов и была 94-й по величине криптовалютой по рыночной капитализации. Цена составила $0,80.
Цена ONDO, 1-дневный график |Источник: ONDOUSD на TradingView.com.
