Почему биткоин и криптовалюта упали сегодня?

За последние 24 часа Биткоин и весь рынок криптовалют переживают небольшой спад, заставляя инвесторов задуматься о причинах этого падения. Биткоин ненадолго вырос до 31 009 долларов, а затем упал до 30 254 в течение нескольких часов. Эфир (ETH) вырос до более чем 1900 долларов, но упал до 1868 долларов.

Данные по ИПЦ и ожидание повышения ставок

Одна важная часть головоломки заключается в недавних данных об индексе потребительских цен (ИПЦ). Вчерашние данные по ИПЦ за июнь стали приятным сюрпризом, так как общий ИПЦ в годовом исчислении (г/г) упал до 3,0%, оказавшись ниже ожидаемых 3,1%. Еще более обнадеживающим был базовый индекс потребительских цен в годовом исчислении, который упал до 4,8%, превзойдя рыночные ожидания в 5,0%.

Однако это не сильно изменило мнение рынка о предстоящем решении Федеральной резервной системы о повышении процентной ставки в конце месяца. По данным CME FedWatch Tool, рынок по-прежнему ожидает повышения ФРС на 25 б. п. на следующем заседании 25-26 июля с вероятностью 93%. Известный макроаналитик Тед (@tedtalksmacro) находится в меньшинстве, которое считает, что нового повышения ставок не будет. Тед поделился диаграммой ниже и написал:

3-месячный базовый индекс потребительских цен в годовом исчислении сейчас работает на уровне октября 2021 года. Тенденция — друг ФРС. Трудно увидеть еще один подъем в этом месяце.

Базовый индекс потребительских цен в годовом исчислении за 3 месяца |Источник: Твиттер @tedtalksmacro

Однако другие аналитики считают, что основной индекс цен на личное потребление (PCE) более важен для ФРС. В последнем выпуске протоколов FOMC PCE упоминается десять раз по сравнению с тремя упоминаниями CPI. Предпочитаемый ФРС показатель инфляции за июнь не будет опубликован до 28 июля.

Правительство США продает биткоин

Однако важно отметить, что вслед за позитивными данными по инфляции традиционные рынки устанавливали новые максимумы. S&P500 вчера вырос на 0,74% и зафиксировал самый высокий уровень с апреля 2022 года. Между тем, Биткоин все еще не смог устойчиво преодолеть 31 000 долларов с шестой попытки.

Причиной, вероятно, была новость о том, что правительство США перемещает 9800 BTC, связанных с печально известным рынком Silk Road. Эта новость появилась вскоре после публикации индекса потребительских цен и резко снизила настроения. В прошлом новости о том, что правительство США движется и, возможно, продает часть своих Биткоин, всегда вызывали серьезное падение цен. Вчерашнее падение по-прежнему можно считать умеренным и показателем силы рынка.

Пока есть только предположения о планах правительства США. Известно, что США намерены ликвидировать арестованные активы BTC. Последний раз такое было в марте. Тогда было продано 9 861 биткоин. Однако переводы также могли быть использованы только для реструктуризации активов BTC.

Probably the reason #Bitcoin couldn’t rally despite the positive CPI surprise (SPX +0.83%). ? https://t.co/93iiWlHNvm

— Jake Simmons (@realJakeSimmons) July 12, 2023

BTC застрял в диапазоне

Кроме того, существенную роль играет сама рыночная активность. Трейдеры активно используют такие стратегии, как желание в нижней части и продажа в верхней части текущего диапазона Биткоин. Как метко выразился аналитик Скью: «Большинство хорошо играют в диапазоне, хеджируя вблизи максимумов диапазона и открывая длинные позиции вокруг минимумов диапазона».

Такое торговое поведение создает динамичную среду, в которой на краткосрочные движения цен могут влиять действия трейдеров, стремящихся извлечь выгоду из волатильности рынка. Скью добавил:

BTC Aggregate CVD и Delta по-прежнему являются рынком, в значительной степени управляемым деривативами, с отсутствием спотового участия = отбивная отбивная. Достойная длинная развертка около 30,2 тыс. долларов + спрос между текущей ценой и 30 тыс. долларов. Чуть позже сегодня можно увидеть тейк-профит или короткое покрытие.

Совокупные CVD и дельта BTC |Источник: Твиттер @52skew

На момент публикации цена BTC составляла 30 431 доллар и оставалась в торговом диапазоне от 29 800 до 31 300 долларов.

BTC застрял в диапазоне ниже 31 300 долларов, 4-часовой график |Источник: BTCUSD на TradingView.com.