Во время вчерашнего кризиса стейблкоина Real USD (USDR), обеспеченного недвижимостью, трейдер, похоже, обменял 131 350 USDR на монету 0 USD (USDC), что привело к полной потере инвестиций.
Согласно отчету аналитической компании Lookonchain от 12 октября, обмен произошел в сети BNB через децентрализованную биржу OpenOcean в то время, когда USDR снизился от номинальной стоимости почти на 50% из-за кризиса ликвидности. Бот максимальной извлекаемой стоимости (MEV) впоследствии уловил несоответствие, получив в общей сложности 107 002 доллара прибыли за счет арбитражной сделки.
В периоды плохой ликвидности проскальзывание на DEX может достигать 100%. В сентябре 2022 года сообщалось, что трейдер попытался продать Compound USD (cUSDC) на сумму 1,8 миллиона долларов через Uniswap DEX V2 и получил взамен активы на сумму всего 500 долларов. В этом инциденте MEV также совершил арбитражную сделку, прежде чем всего несколько часов спустя его прибыль в более чем 1 миллион долларов была взломана.
11 октября привязка USDR была отменена после того, как пользователи запросили более 10 миллионов стейблкоинов для погашения. Несмотря на то, что он был обеспечен на 100%, менее 15% его тогдашних активов в размере 45 миллионов долларов были обеспечены ликвидными токенами проекта TNGBL, а остальная часть была обеспечена неликвидными токенизированными активами недвижимости.
По словам аналитика Тома Вана, токенизированные активы были отчеканены по стандарту ERC-721, который нельзя было дробить для создания ликвидности для погашения инвесторами. Кроме того, соответствующие дома не могли быть немедленно проданы для удовлетворения запросов инвесторов на вывод средств. В целом, реальное казначейство США не смогло выполнить погашение, что привело к падению доверия инвесторов.
Why USDR depegged despite being fully backed: Using Illiquid asset backing liquid Asset
– USDR is 100% backed. 50% of them come from stablecoins and the remaining comes from Real-Estate
– When there is a bank-run (Huge Redemption of USDR), the Stablecoin liquidity in the… https://t.co/xOrsa5gpKU pic.twitter.com/OYhQ0twUUd
— Tom Wan (@tomwanhh) October 12, 2023
Термины в новости
- Стейблкоин (stablecoin)
- Криптовалюта, цена которой привязана к доллару или другому стабильному активу. Крупнейшие — USDT и USDC.
- DEX (децентрализованная биржа)
- Биржа на смарт-контрактах, где обмен происходит прямо из кошелька пользователя, без регистрации. Примеры — Uniswap, PancakeSwap, Jupiter.
- MEV
- Maximal Extractable Value — дополнительный доход валидатора или майнера от выбора и порядка транзакций в блоке.
- Проскальзывание (slippage)
- Разница между ожидаемой и фактической ценой сделки. В обменах на DEX задают допустимое проскальзывание: при большем отклонении сделка отменяется.
