Инвестиционный банк Citi делает ставку на токенизацию реальных активов на основе блокчейна, которая станет следующим «убойным вариантом использования» в криптовалюте, и фирма прогнозирует, что к 2030 году рынок достигнет от 4 до 5 триллионов долларов.
Это будет означать 80-кратное увеличение текущей стоимости реальных активов, заблокированных в блокчейнах, пояснил Citi в своем мартовском отчете «Деньги, токены и игры».
«Мы прогнозируем объем токенизированных цифровых ценных бумаг на сумму от $4 трлн до $5 трлн и объем торгового финансирования на основе технологии распределенного реестра (DLT) на $1 трлн к 2030 году», — говорят аналитики фирмы.
По оценкам банка, из токенизированных до 5 триллионов долларов 1,9 триллиона долларов будут получены в виде долга, 1,5 триллиона долларов – в виде недвижимости, 0,7 триллиона долларов – в виде прямых и венчурных инвестиций и от 0,5 до 1 триллиона долларов – в виде ценных бумаг.
Исследование предполагает, что фонды прямых и венчурных инвестиций станут наиболее токенизированным классом активов, захватив 10% всего адресного рынка, а недвижимость будет следующей с долей 7,5%.
Банк пояснил, что рынки прямых инвестиций, вероятно, увидят более высокие темпы внедрения из-за их благоприятных свойств ликвидности, прозрачности и фракционирования.
KKR, Apollo и Hamilton Lane — три частные инвестиционные компании, которые уже создали токенизированные версии своих фондов на таких платформах, как Securitize, Provenance Blockchain и ADDX.
Citi заявил, что токенизация блокчейна заменит устаревшую финансовую инфраструктуру, поскольку она технологически превосходит другие и предоставляет больше инвестиционных возможностей на частных рынках.
«Традиционные финансовые активы не сломаны, а неоптимальны, поскольку они ограничены традиционными системами и процессами», — говорится в сообщении. «Некоторые финансовые активы, такие как фиксированный доход, частный капитал и другие альтернативы, были относительно ограничены, в то время как другие рынки, такие как публичные акции, более эффективны».
Citi утверждает, что токенизация блокчейна устраняет необходимость дорогостоящей сверки, предотвращает сбои расчетов и делает утомительные операции еще более эффективными:
«То, что предлагают DLT и токенизация, — это совершенно новый технологический стек, который позволяет всем заинтересованным сторонам выполнять все действия в одной и той же общей инфраструктуре в качестве одного золотого источника данных — больше никаких дорогостоящих сверок, сбоев расчетов, ожидания отправленных по факсу документов или «оригиналов». по почте или инвестиционные возможности ограничены операционными трудностями доступа».
Однако инвестиционный банк признал, что в настоящее время существуют недостатки, такие как отсутствие нормативно-правовой базы, проблемы с созданием инфраструктуры и получением широко применяемого набора стандартов функциональной совместимости.
Связанный: Токенизация активов: руководство для начинающих по преобразованию реальных активов в цифровые активы
Citi также отметил, что некоторые игроки отрасли также настроены «скептически», особенно в свете того, что Австралийская фондовая биржа (ASX) недавно отказалась от своего неудавшегося проекта DLT стоимостью 165 миллионов долларов в ноябре.
Citi добавил, что впереди еще много «болезней роста». Но банк по-прежнему уверен, что экосистема будет развиваться по мере развития технологии:
«Как только это промежуточное, скевоморфное «конечное» состояние преодолевается, новая революционная технология освобождается от старой и в идеале направленно движется к предполагаемому конечному состоянию».
Citi представляет это «конечное состояние» как «цифровую инфраструктуру финансовых активов, доступную по всему миру, работающую 24x7x365 и оптимизированную с помощью смарт-контрактов и возможностей автоматизации с поддержкой DLT, которые позволяют использовать варианты использования, непрактичные с традиционной инфраструктурой».
Журнал: Строительные блоки: поколение Y может использовать токены, чтобы подняться по лестнице собственности
Термины в новости
- Токенизация и RWA
- Выпуск токенов, представляющих реальные активы (real-world assets): облигации, фонды, недвижимость, золото.
- Смарт-контракт
- Программа в блокчейне, которая автоматически выполняет заданные условия: переводит средства, выпускает токены, выдаёт займы. Её код нельзя тайно изменить.
- Блокчейн
- Распределённая база данных из последовательно связанных блоков с транзакциями. Копию хранят тысячи участников, поэтому изменить записи задним числом практически невозможно.
- Токен
- Цифровой актив, выпущенный поверх существующего блокчейна с помощью смарт-контракта, а не в собственной сети. Например, USDT в сети Ethereum или Tron.
