Регуляторні органи США пояснили, що токенізовані цінні папери матимуть такий же режим капіталу, як і їхні традиційні аналоги, заявивши, що правила є «нейтральними з точки зору технологій».
Федеральна резервна система, Федеральна корпорація страхування депозитів і Управління валютного контролера заявили в четвер, що вони однаково ставитимуться до традиційних і токенізованих цінних паперів, коли мова йде про вимоги до банківського капіталу.
«Технології, які використовуються для випуску цінних паперів і транзакцій з ними, як правило, не впливають на облік їхнього капіталу», — заявили агентства.
«Відповідний токенізований цінний папір повинен розглядатися так само, як і нетокенізована форма цінного паперу відповідно до правила капіталу», — додається в новій інструкції.
Відповідно до вказівок, фінансовим установам не потрібно буде використовувати надмірну заставу, якщо вони тримають на своїх балансах токенізовані цінні папери, як це вимагається, коли вони тримають неперевірені та мінливі активи.
Багато традиційних фінансових компаній виявляють зростаючий інтерес до токенізації, що, за словами регуляторів, спонукало їх випустити нові вказівки.
Агентства заявили, що похідні інструменти, що посилаються на «відповідний токенізований цінний папір», також повинні розглядатися для цілей капіталу як похідний інструмент, що посилається на нетокенізовану форму цінного паперу.
Регулятори додали, що токенізовані цінні папери також не впливають на їхню здатність юридично вважатися фінансовою заставою, якщо вони ліквідні та юридично належать або контролюються установою, де їх можна продати, якщо позичальник не сплатить в рамках умов угоди про заставу.
«Відповідний токенізований цінний папір, який відповідає визначенню «фінансової застави», кваліфікуватиметься як фінансова застава для цілей правила щодо капіталу та може бути визнаний банківською організацією як засіб пом’якшення кредитного ризику, якщо дотримані всі інші відповідні вимоги правила щодо капіталу», — заявили регулятори.
Токенізація активів була предметом гострого інтересу для традиційних форм фінансування, з довгим списком важковаговиків, таких як JPMorgan, BlackRock і Franklin Templeton, які вийшли на ринок через інвестиції або інфраструктуру.
Однією з головних переваг цього простору є можливість торгувати 24/7 через блокчейн на відміну від стандартних вікон денної торгівлі на традиційних ринках.
Терміни в новині
- Токенізація та RWA
- Випуск токенів, що представляють реальні активи (real-world assets): облігації, фонди, нерухомість, золото.
- ФРС
- Федеральна резервна система — центральний банк США. Її рішення щодо ставки сильно впливають на ризикові активи, зокрема на криптовалюти.
- Транзакція
- Операція в блокчейні: переказ монет або виклик смарт-контракту, підписаний ключем відправника. Стає незворотною після підтвердження в блоці.
- Блокчейн
- Розподілена база даних із послідовно пов'язаних блоків з транзакціями. Копію зберігають тисячі учасників, тому змінити записи заднім числом практично неможливо.
