По данным Terra. Engineer, запасы Anchor, флагманского сберегательного протокола экосистемы Terra Luna (LUNA), за последние семь дней сократились на 35,7%. С начала декабря количество стейблкоина Terra USD (UST), хранящегося в смарт-контракте «terra1tmnqgvg567ypvsvk6rwsga3srp7e3lg6u0elp8», сократилось более чем на 50%, и осталось всего 35,7 млн долларов.
В качестве сберегательного протокола пользователи вносят свои активы UST через свои кошельки и получают доход до 20%, поскольку их основная сумма ссужается заемщикам, которые выплачивают проценты по сумме кредита. Заемщики должны внести залог, чтобы кредитор мог вернуть свои деньги в случае дефолта. Кроме того, Anchor делает ставку на полученное обеспечение, чтобы генерировать вознаграждение для вкладчиков.
Всякий раз, когда возникает дефицит между доходом, полученным за счет процентов заемщиков, залогового обеспечения и расходами на доход, выплачиваемыми вкладчикам, Anchor должен использовать вышеупомянутые резервы ЕСН, чтобы компенсировать разницу. В июле прошлого года его создатель Terraform Labs вложил в резервный протокол 70 миллионов UST, и его стоимость была относительно стабильной. Но за последние 60 дней общая сумма депозитов увеличилась с 2,3 млрд долларов до 6,1 млрд долларов, а общая сумма займов увеличилась только с 1,2 млрд долларов до 1,5 млрд долларов.
На медвежьих рынках инвесторы обычно убегают от волатильных активов в поисках стабильных, таких как высокодоходные сберегательные протоколы. Однако растущее несоответствие между депозитами и займами Anchor оказало серьезное давление на его резервы. Если эта тенденция сохранится, резерв закончится в ближайшие месяцы, и Terraform Labs придется ввести еще один раунд UST для обеспечения ликвидности или резко снизить обещанную Anchor процентную ставку.
Мои мысли о @anchor_protocol и истощении резерва доходности 1/ Всего 2 месяца назад резерв доходности фактически увеличивался каждый день, и сегодняшние проблемы даже не рассматривались. Поскольку принятие $UST действительно начало расти, а депозиты (кредитование) в pic.twitter.com/fTH4WecPr9— Yield Labs (@YieldLabs) 27 января 2022 г.
Термины в новости
- Стейблкоин (stablecoin)
- Криптовалюта, цена которой привязана к доллару или другому стабильному активу. Крупнейшие — USDT и USDC.
- Смарт-контракт
- Программа в блокчейне, которая автоматически выполняет заданные условия: переводит средства, выпускает токены, выдаёт займы. Её код нельзя тайно изменить.
- Резервы
- Активы, которыми обеспечен стейблкоин или вклады клиентов биржи: деньги, казначейские облигации, криптовалюта.
- Медвежий рынок
- Длительный период падения цен, обычно на 20% и больше от максимума.
