Механизм мягкой ликвидации Curve Finance успешно справился с реальным испытанием во время недавней попытки взлома, но цена собственного токена CRV упала более чем на 28% на фоне хаоса.
Несмотря на значительное падение стоимости CRV, процесс ликвидации Curve Finance прошел так, как предполагалось.
Связанный: Долг основателя Curve Finance в размере 100 миллионов долларов может спровоцировать крах DeFi: отчет
Управление рисками ликвидации
Согласно данным onchain, Михаил Егоров, основатель Curve Finance, столкнулся с существенным давлением ликвидации 13 июня, когда цена токена CRV упала.
История транзакций Егорова показывает попытки управлять своими долговыми позициями, проводя многочисленные ликвидации за короткий период.
Он также осуществлял выплаты и снятие средств с платформ децентрализованного финансирования (DeFi), таких как Inverse Finance и Curve.fi, и с них.
Связанный: Curve Finance наградил разработчика 250 тысячами долларов за обнаружение уязвимости повторного входа
Механизм мягкой ликвидации является частью алгоритма автоматического маркет-мейкера Curve Finance Lending-Liquidating (LLAMA).
Механизм мягкой ликвидации LLAMA
Этот механизм гарантирует, что ликвидация произойдет без образования «безнадежных долгов» — долгов, которые невозможно погасить или ликвидировать с прибылью.
Согласно официальной документации LLAMMA, при создании нового кредита залог вносится в определенное количество диапазонов автоматизированного маркет-мейкера (AMM).
«В отличие от обычной ликвидации, которая имеет единую цену ликвидации, LLAMMA имеет несколько диапазонов ликвидации (представленных полосами) и при необходимости непрерывно ликвидирует обеспечение».
Однако в документации также подчеркивается, что позиции «в рамках мягкой ликвидации/деликвидации несут убытки из-за продажи и покупки залога».
«… Если позиция не находится в стадии мягкой ликвидации, потерь не возникает. Эти потери уменьшают здоровье кредита. Как только здоровье пользователя достигнет 0%, позиция пользователя может столкнуться с жесткой ликвидацией, которая закроет кредит».
Связанный: Основатель Curve Finance сокращает долг до $42,7 млн и погашает весь кредит Aave
Рынок достигает крутой кривой обучения
Несмотря на то, что защитные меры сработали должным образом, рынок резко отреагировал на это событие, засвидетельствовав падение цен на CRV более чем на 28% за последние 24 часа.
Эта новость последовала за предыдущим освещением Cointelegraph основных «системных рисков» Curve Finance — особенно в отношении долговых обязательств Егорова.
Термины в новости
- Ликвидация
- Принудительное закрытие позиции биржей, когда залога не хватает для покрытия убытка.
- DeFi
- Децентрализованные финансы: обмен, кредиты, депозиты и другие финансовые сервисы на смарт-контрактах, без банков и брокеров.
- Токен
- Цифровой актив, выпущенный поверх существующего блокчейна с помощью смарт-контракта, а не в собственной сети. Например, USDT в сети Ethereum или Tron.
- Ончейн (on-chain)
- Всё, что происходит и записывается непосредственно в блокчейне: переводы, балансы адресов, данные смарт-контрактов. Ончейн-аналитика изучает эти данные, чтобы понять поведение участников рынка.
