Европейское управление по ценным бумагам и рынкам (ESMA), регулятор и надзор за финансовыми рынками в Европейском Союзе, выпустило уведомление, напоминающее организациям о необходимости оценки инвестиционных инструментов, обеспечивающих кредитное плечо для криптовалют.
Во вторник ESMA сообщило, что деривативы, в том числе продаваемые как «бессрочные фьючерсы или бессрочные контракты», привязанные к криптовалютам, таким как Биткоин (BTC) или Эфир (ETH), вероятно, подпадают под действие мер вмешательства, применяемых к контрактам на разницу или CFD. Орган ЕС предупредил компании «предпринимать соответствующие шаги для выявления, предотвращения или управления конфликтами интересов, которые могут возникнуть в результате предложения этих продуктов».
«Если эти деривативы соответствуют определению CFD, на них распространяются применимые требования по вмешательству в продукт, включая ограничения кредитного плеча, обязательное предупреждение о рисках, закрытие маржи и защиту от отрицательного баланса, а также запрет на денежные и неденежные выгоды», — заявили в ESMA.
Агентство ЕС, которое отслеживает соблюдение региональной структуры рынков криптовалютных активов (MiCA), было создано в 2011 году в рамках надзора за защитой инвесторов на финансовых рынках. ESMA выпустило аналогичные предупреждения для организаций, связанных с цифровыми активами, включая январскую публикацию, нацеленную на финансовых влиятельных лиц, потенциально продвигающих «волатильные криптовалюты».
Билл Хьюз, старший юрисконсульт и директор по вопросам глобального регулирования Consensys, ответил на уведомление ESMA на X:
“[В] этом заявлении ясно говорится, что европейские власти внимательно следят за пространством крипто-деривативов с использованием заемных средств. Ребрендинг продукта как «вечного будущего» не защитит его от ограничений CFD, если его характеристики соответствуют определению […] Фирмы, предлагающие деривативы с использованием заемных средств розничным клиентам в ЕС, должны пересмотреть свой анализ продуктов, стратегии распределения и структуры управления — или регуляторы ЕС сделают это за них».
Kraken анонсирует продукт «бессрочных фьючерсов» на фоне уведомления ESMA
Хотя криптовалютная биржа Kraken не нацелена конкретно на рынки ЕС в рамках MiCA, во вторник она объявила, что включила в листинг «бессрочные токенизированные версии отслеживания фьючерсов» «основных фондовых индексов, обеспеченных золотом ETF и ведущих публичных компаний».
Продукты будут доступны жителям более чем 110 стран за пределами США. Однако представитель Kraken сообщил Cointelegraph, что продукт «не доступен для клиентов из ЕС при запуске».
Термины в новости
- Кредитное плечо
- Торговля заёмными средствами: с плечом 10× позиция в 10 раз больше собственных денег, а прибыль и убыток растут в той же пропорции.
- Токенизация и RWA
- Выпуск токенов, представляющих реальные активы (real-world assets): облигации, фонды, недвижимость, золото.
- ETF
- Exchange-traded fund — биржевой инвестиционный фонд, акции которого торгуются на бирже, как акции компаний.
- Деривативы
- Финансовые контракты, цена которых зависит от другого актива: фьючерсы, опционы, свопы. На крипторынке объём деривативов в несколько раз больше спотовой торговли.
