Биткоин бросил вызов ожиданиям в апреле, обеспечивая двузначную прибыль, одновременно выпуская более низкую волатильность, чем основные традиционные активы.
По словам аналитиков в Galaxy Digital, Bitcoin (BTC) реализовала волатильность в течение последних 10 торговых сессий, упавших до 43,86, ниже, чем S&P 500 47,29, а NASDAQ 100 – 51,26 – необычное «позиционирование для цифрового актива, традиционно известного своей неотъемлемой летальностью».
Точка данных возникает на фоне обновленной финансовой турбулентности. С момента объявления о тарифе дня освобождения президента США Дональда Трампа 2 апреля традиционные рынки колебались.
Композит NASDAQ плоновен, индекс доллара Bloomberg упал почти на 4%, и даже золото (обычно безопасное убежище) кратко достигло 3500 долларов за унцию, прежде чем вернуться к 5,75% -ному усилению, пишет Galaxy Digital Analysts в примечании 12 мая.
Тем не менее, они отметили, что Биткоин вырос на 11% за тот же период, усиливая ее развивающуюся роль в качестве макроугорена среди геополитической и фискальной неопределенности.
Связанный: биткоин -неликвидный запас достигает 14 млн. BTC, поскольку Hodlers устанавливают рекорд на рынке быка
Корреляция Биткоин с основными индексами снижается
Аналитики отметили, что Биткоин все еще поддерживает повышенные 30-дневные корреляции с основными индексами, около 0,62 с S&P и 0,64 с NASDAQ. Тем не менее, его бета снизилась, сигнализируя о том, что инвесторы могут рассматривать его меньше как активом высокого риска, а скорее как долгосрочное распределение.
«Биткоин как не суверенный актив означает, что инвестор не нуждается в полной веге или налоговой основе для поддержки целостности актива»,-сказал Крис Рейн, глава отдела активных стратегий жидкости в Галактике.
Galaxy сказал, что недавнее поведение инвесторов отражает то, что наблюдалось во время торговой напряженности США-Китая 2018–2019 годов, когда биткоин сплотился на фоне растущей глобальной неопределенности.
Хэнк Хуанг, генеральный директор Kronos Research, сказал Cointelegraph, что растущие приток ETF и постоянные покупки Биткоин стратегии помогают превратить биткоин в цифровую версию золота, менее связанные с акциями.
«Поскольку учреждения углубляют ликвидность, волатильность падает, что делает биткоин краеугольным камнем для портфелей», – добавил Хуанг.
Между тем, без неотвалифицированная работа Galaxy заявила, что рыночная осанка «тактически осторожна, но структурно конструктивна», отмеченная дисциплинированным рычагом и низким уровнем хеджирования.
В связи с тем, что 95% от общего объема предложения Биткоин уже добывается и растущий интерес со стороны учреждений, ETF и даже правительств, Биткоин все чаще рассматривается как цифровой запас стоимости.
«Динамика спроса и предложения Биткоин укрепляет свое место как зрелый цифровой магазин ценностей»,-сказал Ян Колман, менеджер по портфелям в Galaxy.
25 апреля Джей Джейкобс, глава тематики Блэкрока и активных ETF, сказал, что существует долгосрочная тенденция, когда страны снижают свою зависимость от долларовых резервов в пользу таких активов, как золото и, все чаще, биткоин.
Он отметил, что геополитическая фрагментация способствует спросу на некоррелированные активы, при этом Биткоин все чаще рассматривается вместе с золотом в качестве актива с безопасным нажатием.
